דברים כל משקיע צריך לחשוב על כאשר ניהול כסף
ככל מערכת פרישה בארצות הברית ורוב העולם השתנה מפנסיה לחשבונות הפרישה במימון עצמי כגון 401 (k) s, IRAs מסורתית, לבין רוט IRAs, זה הפך להיות הכרחי עבור מאות מיליוני גברים ונשים לקחת על עצמו תפקיד שהם ציפו מעולם ואשר הם לא הוכשרו כראוי: זה של מנהל תיקים. מעיצוב תיק כולל שלוקח הקצאת נכסים ראויה שיקול סמך יעדים ייחודיים ונסיבות לבחירת השקעות פרט בתוך כל סוגי נכסים, את ההשלכות להשגה זה לא נכון יכולות להיות בחי שינוי לטוב ולרע.
זה יכול להיות ההבדל בין חיים מתוך ימיך בנוחות, תוך מתן מורשת עבור היורשים שלך כדי לקנות בית או לעזור לשלם עבור מכללה, או בקושי מקבל על ידי, ממשכורת למשכורת, בתקווה כי הטבות ביטוח לאומי לשמור על קשר עם שיעור אינפלציה . למרבה הצער, למרות הכוונות הטובות ביותר, אנשים בעלי כוונות טובות נכשלו במשימה הזאת כל יום.
אמנם אי אפשר עבור מאמר אחד כדי לכסות אפילו חלק הקרקע הדרושה כדי לגרום לך מומחה, יש כמה דברים שאפשר לעשות בתחילת המסע שלך לחופש כלכלי שעשויות לעזור לך ללכת יותר על רודף את החלומות שלך ; ניהול תיק השקעות השקעה שלך עם זהירות ורציונליות ולא מגיבים רגשי בכל פיתול או תפנית של המדד הדאו ג’ונס או ה- S & P 500. באופן ספציפי, אני רוצה להתמקד חמישה מפתחות שעשויות לעזור לך לשפר את תיק ההשקעות שלך.
1. להכיר בכך שאתה, ואת הרגשות שלך, הם הסכנה הגדולה ביותר לתיק שלך, ואז לפתח אסטרטגיה כדי להקטין את הסיכון.
אם ביקשתי ממך לזהות איזה גורם היה המכשול החשוב ביותר למשקיע כפי שהוא או היא מבקשת להחמיר עושר, מה היית אומר?
במשך זמן, התשובה שלך אולי השתנתה בהתאם לסביבת השיווק הפיננסית שבו גדלה או ראשונות החלה לשים לב בשוקי ההון. בימים אלה, אתה בטח מניח שזה עמלות או הוצאות. אתה רוצה להיות לא בסדר. עשור או שניים לפני, אתה צריך לנחש את זה היה עניין של המקומיים לעומת בחירת ביטחון בינלאומית.
אתה רוצה להיות לא בסדר. בשנת 1960, אתה יכול לנחש שזה יהיה נכון לקנות מניות צמיחה. אתה רוצה להיות לא בסדר.
וכך הלאה והלאה והרשימה עוד ארוכה אבל דבר אחד נשאר עקבי. ללא יוצא מן הכלל, כמעט כל הראיות מצביע לך , המשקיע, כמו להיות הסיבה הסבירה ביותר של כישלון פיננסי משלך. בניגוד למה הכלכלנים הקלאסיים אולי יש לך להאמין, הכלכלה ההתנהגותית מימון התנהגותי מציעים כעת מה שאני מאמינה שהוא הוכחה ניצחת כי גברים ונשים, תוך רציונלי בעיקר, לעיתים קרובות עושים שטויות מאוד עם הכסף שלהם הגורמות להם לסבול במהלך ארוך טווח. מלבד לראות אותו בנתונים, וזה מה שחשוב באמת, אני עדה זה בחיים שלי ובקריירה. Perfectly אנשים אינטליגנטיים, מסוגלים להשיג הצלחה בכל מיני תחומים, למחוק את בירה יקרה – הון כי לקח להם עשרות שנים כדי לצבור – כי הם מבלים פחות זמן להבין מה שבבעלותם, מדוע הם מחזיקים אותו, כמה שבבעלותם, וכן את התנאים על אשר בבעלותם זה, ממה שהם עושים בחירת מקרר או מכונת כביסה ומייבש חדש.
המספרים יכולים להיות מזעזעים. אין זה יוצא דופן עבור משקיעים כדי לגרור את הביצועים בפועל של ההשקעות שלהם הבסיסיות ידי מספר נקודות אחוז; עלות חלופית שיכולה להיות יוצא דופן על פני תקופות של 25+ שנים.
הנה, יש כמה פתרונות אפשריים. האחת היא להתמסר באמת להפוך מומחה לניהול הכסף שלך. אם אתה נהנה לקרוא את מחקר אקדמי על הקצאת הון, צלילה לתוך טופס 10-K שבבי, לחשוב על משקולות תיק, ומהרהר על פרטי דברים כמו מתודולוגיה לבניית קרנות אינדקס, זה יכול להיות הנתיב בשבילכם. אם לא, אתה צריך מישהו שיכול לעשות את זה בשבילך. אחת מחברות ניהול נכסים הגדולות בעולם, ואנגארד, מצא לאחרונה במחקר שלה שלמרות וכתוצאה מכך הוצאות גבוהות, משלם עבור שירותי הייעוץ הפיננסיים שלהם “לא רק מוסיף שקט נפשי, אבל גם עשוי להוסיף כ 3 נקודות אחוז הערך תיק נטו חוזר לאורך זמן”(מקור: נייר ואנגארד הערך המוסף של יועצים פיננסיים , התייחסות במחקר פרנסיס M.
Kinniry ג’וניור, קולין מ Jaconetti, מייקל א DiJoseph, ואת יאן Zilbering, 2014. הצבת ערך על הערך שלך: כימות אלפא של ואנגארד Advisor. . Forge Valley, Pa .: הקבוצה ואנגארד) בעוד שהם ציינו כי המספר אינו מדע מדויק, ואמר כי “[F] או מישהו, יועצים עשויים להציע הרבה יותר מזה ערך מוסף; עבור אחרים, פחות. 3 פוטנציאל נקודות אחוז התשואה לבוא לאחר מסים והיטלים.”
במילים אחרות, כדי להשתמש דוגמה פשטנית להחריד, אם תיק ההשקעות שלך מורכב 100 אחוז קרנות אינדקס בעלות נמוכה שהפיק 10 אחוז לאחר דמי, זה הוא כשל להסתכל שכירת על היועץ כפי שהתקבל בתשואות שלך להיות 10 אחוז מינוס יועץ עלות כאשר, למעשה, התוצאות שלך יכולות להיות מהותי נמוכות עקב בעיות התנהגותיות (קונה כאשר אתה לא צריך לקנות, למכור, כאשר אתה לא צריך למכור, שמירה בעמדות כי מרוכזות מדי, התעלמות ההזדמנות לנצל מצבי ארביטראז מס מסוימים באמצעות אסטרטגיות כגון מיקום הנכס, פיתוח וחישוב דפוס ההוצאות במהלך שלב ההפצה תיק, וכו ‘) אם החוויה שלך מנסה לעשות את זה לבד היה גורם לך להרוויח, למשל, 5 אחוז או 6 אחוז, אתה בסופו של דבר עושה יותר כסף אף משלמים עמלות גבוהות בגלל החזקת ידיים וניסיון של היועץ. כדי להתמקד תשואת ברוטו הפוטנציאל הוא לא רק בלתי הולם, זה יכול בסופו של דבר עולה לך הרבה יותר הרכבה אבדה מ הימנעות ההוצאות.
אתה חייב לפתח תכנית היטב לבנות, המבוסס על עקרונות ניהול תיקים קולים, לדבוק בה הוא דרך אוויר רגוע שמי סוער.
2. אם לא מתמודד עם שיקולים מוסריים או אתיים, לא לקבל החלטות השקעת הכנסה קבועה עבור חלק האג”ח של תיק ההשקעות שלך מבוסס אך ורק על איך אתה מרגיש לגבי המוצרים או השירותים של חברה.
בנג’מין גראהם כתב נגיעת קטע יפה במיוחד על הנקודה הזו, אשר ניתן למצוא במהדורת 1940 של ניתוח אבטחה . בשנת המסה האגדית שלו, הוא הצהיר, “בצירוף מקרים כל שלוש מניית הבכורה בלתי-מצטבר התעשייתית ברשימה שלנו שייכים לחברות הרחת העסק. עובדה זו היא מעניינת, לא משום שהוא מוכיח את עליונות השקעת טבק, אבל בגלל תזכורת חזקה שהיא מציעה כי המשקיע לא יכול לשפוט לגופו של העניין או וחסרונות של נייר ערך בבטחה על ידי התגובה האישית שלו לסוג של עסק שבו היא עוסקת. רשומה מצטיינת לתקופה ארוכה בעבר, בתוספת הראיות חזקות של יציבות אינהרנטי, בתוספת בהיעדר סיבה קונקרטית לצפות לשינוי מהותי לרעה בעתיד, להרשות כנראה הבסיס המוצק היחיד זמין עבור הבחירה של קבוע שווי השקעה.”
כאן, גרהם מדבר העובדה שאגרות חוב בחירת וניירות ערך בעלי הכנסה קבועה הוא מטבעו אמנות של סלקציה שלילית. אתה מחפש סיבה לא לקנות משהו כמו הדאגה העיקרית שלך היא האם או לא המפעל הוא מסוגל לחזור המנהל הבטיח בתוספת ריבית על הכסף שיש לך הושאל אליה. משקיע אשר דחה קונה הרחה (בטבק) העדיף מניות או אג”ח משום שהוא או היא לא הייתה אוהד של התעשייה היה עליו להסתפק עצמו עם סיכון פוטנציאלי גבוה יותר ו / או תשואה נמוכה. אם הימנעות ניירות ערך שהונפקו על ידי חברות הטבק הוא חשוב לך, זו מציאות עליך להתמודד. החיים מלאים פשרות ואתה הפכת אחד מאותם פשרות. אתה לא יכול תמיד לקבל את העוגה וגם לאכול אותה, מדי. זה אולי לא הוגן אבל זוהי עובדה.
3. יחשבו על איך תיק ההשקעות שלך הוא מתואם לנכסים והתחייבויות האחרים בחייך אז מנסה לצמצם את המתאם כי ובתבונה ככל האפשר.
כשאתם מנהלים את תיק ההשקעות שלכם, משתלם לחשוב על דרכים להפחית את הסיכון בצורה חכמה. סיכון גדול הוא שיש יותר מדי של הנכסים וההתחייבויות שלך בקורלציה. לדוגמה, אם אתה גר ביוסטון, עבד בתעשיית הנפט, היה חלק מרכזי בתוכנית הפרישה שלך קשרו במלאי של המעסיק שלך, בבעלות חלקית של בנק מקומי, והחזיק השקעות הנדל”ן באזור מטרופולין יוסטון, כולו שלך חיים פיננסיים קשור כעת ביעילות התחזית עבור אנרגיה. אם במגזר הנפט היה לקרוס, כפי שהוא עשה בשנת 1980, אתה יכול למצוא לא רק את העבודה שלך בסיכון, אבל הערך מהגדול שלך צונח בעת ובעונה האחת ן בנק אמיתית מקומי אחזקות סובלות בשל דיירים לבין לווים, גם באזור יוסטון, שנתקלו באותה מצוקה כלכלית ניתנת לך הסתמכות של האזור על הנפט. באופן דומה, אם אתה חי ועובד בעמק הסיליקון, אתה לא הולך רוצה רוב נכסי הפרישה שלך במניות טכנולוגיה. במקום זאת, אולי כדאי לך לשקול לרכוש דברים שסביר לשמור שאיבת כסף החוצה, בטוב וברע, זמנים טובים וזמנים רעים, גם אם זה אומר לייצר תשואות נמוכות ; למשל, מחזיק הימור בעלות במניות שבב כחולות, במיוחד חברות מוצרי צריכה שגורמות לדברים כמו משחת שיניים וסבון כביסה, ניקיון מספק וממתקים, אלכוהול ומזונות ארוזים.
זה בדרך כלל מנהג חכם כדי לחפש דרך הכל על המאזנים האישיים והעסקיים שלך לפחות פעם או פעמיים בשנה, בניסיון למצוא חולשות קורלציה; באזורים בם כוח או חוסר מזל אחד יכול מפל ולגרום לתוצאות שליליות חריגות. חשיפות Common יכולות להיות עלות קלט, כגון מחיר הבנזין, שיעורי ריבית, לבריאות הכלכלית של אזור גיאוגרפי מסוים, הסתמכות על ספק יחיד, חשיפה לתעשייה או למגזר מסוים, או כל מספר של דברים אחרים.
עבור מרבית המשקיעים, הסיכון הגדול ביותר הם מתמודדים הוא הסתמכות יתר על תזרים מזומנים ממעביד. על ידי התמקדות ברכישת נכסים יצרניים כי לייצר תזרים מזומנים עודף, ובכך גיוון מן המעסיק, סיכון זה יכול להיות מתן במקצת.
4. שימו לב קפדנית מבנה ההתחייבויות שלך, כי זה יכול להיות ההבדל בין עצמאות כלכלית לבין הרס מוחלט.
אם יש לך העדפה להשקיע במניות או בנדל”ן, עסקים פרטיים או קניין רוחני, איך אתה משלם עבור נכס הוא בעל החשיבות העליונה. אם אתה צריך, או מעדיף, להשתמש חוב על מנת להגדיל את ההחזר על הון ולאפשר לכם לרכוש יותר נכסים ממה העצמי שלך לבד יאפשר, כלל טוב בעת ניהול תיק הוא להימנע כסף לטווח קצר הלוואות למימון ארוך נכסי -term כי מקור המימון יכול להתייבש ולהשאיר אותך נזיל מספיק זמן כדי לצלול לך לפשיטת רגל. באופן אידיאלי, אתה רק רוצה התחייבויות עם דרישות תזרים מזומנים-לאכלס בקלות כי יש תנאי ריבית קבועה. אפילו יותר טוב, אתה רוצה חוב זה להיות נון ריקורס, במידת האפשר, כדי למנוע את היכולת לקבל את המלווה לדרוש הצבת בטחונות נוספים. חריגים מיוחדים חלים לעתים. לדוגמא, אם היית אדם אמיד עם עשרות מיליוני דולרים מזומנים ושווי מזומנים, זה לא בהכרח להיות זהיר שיהיה משהו כמו קו נכס משועבד של אשראי כי התמלא בניירות ערך אוצר פטור ממס אג”ח מוניציפאלי כך שאתה יכול להקיש מהאמצעים שלך בקלות מבלי למכור את עמדותיך.
5. אתה לא מרשה לעצמך לשכוח כי פעמים טובות לבוא אל קיצו.
זה נראה חשוב במיוחד כרגע עם שוקי המניות, שוקי הנדל”ן, ומחירי האג”ח הקרוב, או להכות, בכל הזמנים לשיאים. מחירי הנכסים שלך ירדו שווי שוק. בהתאם הנכס, הנכסים שלך יהיה גם חוויה יורדת ב תזרים המזומנים שהם מייצרים. תיק השקעות טוב הוא לא רק מסוגל להתמודד עם זה, היא צופה בו. אלא אם אתה צעיר, יש סובלנות סיכון גבוהה במיוחד, ויש להם שפע של זמן ואנרגיה כדי לשחזר אם אתה שגוי או לסבול חוסר מזל, זה בדרך כלל זהיר כדי לא להגיע בעת ביצוע השקעה. תקווה היא לא אסטרטגיית השקעה. כאשר אתה רוכש נכס, כדאי לעשות זאת במחיר, ועל פי תנאיו, כי אם הגרוע מכל יקרה, אתה עדיין יכול לשרוד בלי צורך להתחיל מחדש בחיים או הקריירה שלך. עבור משקיעים רבים, פעם עושר נצבר, הדגש צריך להיות על ההגנה עושר כי לטווח הארוך, לא באגרסיביות הולכים אחרי התשואות התיאורטיות הגבוהות ביותר האפשריות, במיוחד אם המציגה האחרונה סיוד סיכון.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
