מחשבות ותצפיות כדי לעזור לך לגדול ולהגן על ההשקעות שלך

פעם כתבתי שורה של משקיעי טיפים נועדו לסייע למשקיעים חדשים להימנע מכמה טעויות נפוצות כי מעד אפילו העם-מיועד הטוב; טיפי השקעה נועדו לספק פרספקטיבה על ניהול הכסף שלך תוך הפחתת סוגים שונים של סיכונים. הסדרה כבר משולבת פה תרענן חלק מהמידע לשרת אותך טוב יותר על המסע שלך לעצמאות פיננסית.

השקעת טיפ # 1: דגש על עלות, אבל לא להיות פנים-וייז ומטופש לירה

במאמר שלי על ערך הזמן של הכסף, למדת כי הבדלים קטנים בקצב שבו אתה מתחם הכסף שלך יכול להשפיע על כמות האולטימטיבית דרמטי של עושר לך לרכוש.

תחשבו על זה תשואת 3% תוספת בשנה יכולה לגרום 3x כמו הרבה כסף מעל 50 שנים! כוחה של ריבית דריבית הוא מדהים באמת.

הדרך הבטוחה ביותר כדי לנסות לתפוס נקודות אחוז כמה תוספת תשואה, כמו במקרה של כל עסק טוב, הוא בקרת עלויות. אם אתה נרשם לתוכנית השקעה מחדש של הדיבידנד או DRIP כי גובה 2 $ עבור כל ההשקעה ושאתה מכניס משם 50 $ לחודש, ההוצאות שלך באופן מיידי לאכול 4% של המנהלת שלך. זה יכול להיות הגיוני בנסיבות מסוימות. לדוגמה, המשפחה שלי מחונן מניות אחותי הצעירה של מניות קוקה קולה לאורך השנים באמצעות סוג מיוחד של חשבון המכונה UTMA וזה שירת את מטרתו להפליא. זה נכון גם כי, נתון תוחלת חייה, כי העלות 4% הראשוני, שהיה חסר חשיבות מבחינת דולרים בפועל בתוכנית הגדולה של הדברים, יהיה בסופו של דבר זול יותר מאשר היחס חשבון קרן נאמנות על קרן אינדקס בעלות נמוכה במהלך העשורים הקרובים כי זה היה הוצאה חד פעמית, מראש, שלא ישוב עוד.

הבעיה היא כי משקיעים רבים אינם יודעים אילו הוצאות סבירות ואשר הוצאות יש להימנע. הוספת לבעיה זו היא כי קיים פער עצום בין העשירים לבין המעמד הנמוך והבינוני שגורמים משהו הוא בזבוז של כסף ברמה אחת להיות מציאה פנטסטית נוספת.

לדוגמא, זה בדרך כלל יהיה הגיוני שמישהו מרוויח 50,000 $ לשנה בלי תיק גדול לוותר יועץ השקעות לגמרי, אלא אם יש כמה יתרונות התנהגותיים שיובילו לתוצאות טובות יותר או הנוחות הוא פשוט שווה את זה, כפי שהוא לאנשים רבים בוחרים, במקום עבור קומץ שנבחרו היטב, קרנות אינדקס בעלות נמוכה. זה נכון למרות הפגמים מתודולוגיה החמורים כי הוכנסו בשקט לתוך דברים כמו S & P 500 קרנות אינדקס בעשורים האחרונים. (יש אשליה זו, לעתים קרובות מוחזקת על ידי משקיעים מנוסים, כי 500 S & P מנוהלים באופן פסיבי. זה לא. זה מנוהל באופן פעיל על ידי ועדה, רק הוועדה סדרה את הכללים באופן מבקש למזער מחזור.) זה אותה הגישה לרוב אידיוטים עבור מישהו שהוא עשיר. כשנשים כמו ג’ון בוגל, מייסד של ואנגארד, הצביעו, משקיעים עשירים עם הרבה נכסים חייבים שרצו לקחת גישה לאינדקס עדיף לקנות את המניות הבודדות, שחזור המדד עצמם בחשבון משמורת. משקיע עשיר לעתים קרובות יכול בסופו של דבר עם מזומנים יותר שלו או בכיס שלה, בהתחשב בכל הנתונים, לשלם בין 0.25% לבין 0.75% עבור תיק פסיבי בבעלות ישירות ממה שהוא או היא יחזיקו קרן אינדקס שצפוי להיות בעל הוצאה נמוכה בהרבה יחס של, אומר, 0.05%.

 העשירים אינם טיפשים. הם יודעים את זה. זהו שאינם עשירים כל זמן מדברים על זה שמציג הבורות של דברים שלהם כמו הדרך אסטרטגיות מס יכולות להיות מועסקות.

מעבר לכך, יש הרבה סיבות משכנעות כי העשירים מעדיפים לא פרופורציונלי לעבוד עם יועץ השקעות רשום כי אין לי מה לעשות עם ניסיון להכות את השוק. לדוגמה, מנהל בדימוס יכול להיות יתד מרוכז במלאי של המעסיק הקודם יחד עם התחייבות מסים נדחים עצום. מנהל תיק אינטיליגנטי יכול לעשות דברים כמו הכנסת תמצית ידי מכירת שיחות מכוסות נגד העמדה, קנייה מעמידה על מנת להגן מפני סיכון סיוד, ואת מנסה לשמור כמה שיותר המניות מוערכות מאוד ככל האפשר כדי לנצל את הבסיס גובר פירצה אז אתה יכול להעביר את המניות על מנת ילדיכם, בעל מס רווחי הון ממומש מיד נסלח.

 דמי ההשקעה היית משלם עבור שירות כזה יכול להיות לגנוב מוחלט, אפילו בין 1% לבין 2% מתחת תרחיש כזה. העובדה שזה היה נראה כאילו תיק ההשקעות שלך השיגו ביצועים נמוכים בשוק יהיה חסר חשיבות. המשפחה שלך בסופו של דבר עשיר ממה שהוא אמור להיות על בסיס לאחר המס המותאמת לסיכון, וזה כל מה שחשוב. זה משהו המעמדות הנמוכות ובינוניות לא הולכות צריך לדאוג בעת התמודדות עם התיקים שלהם.

לדעת אילו עמלות שווות עצמם פעמים רבות, ואשר שכר הם מעושק, הוא אחד מאותם דברים הדורשים ניסיון לדעת. לדוגמא, כרגע, את הדמים היעילים על קרן נאמנות 500,000 $ שבניהול ואנגארד הם 1.57% הכל כללו עד שהוספת השכבות השונות של עלויות, מימוני, וכו ‘זה חסר יעילות מס מן הסוג שבו יכול להיכנס לחשבון בניהול אישי אבל, אחרת, בשביל מה שאתה מקבל, זה מציאה נהדרת. זוהי שליחות של שוטה כדי לנסות ולצמצם בתשלום כי עוד. מצד השני, משלם יחס הוצאה 1.57% עבור קרן נאמנות המנוהלות באופן פעיל, כי הוא מחזיק את המניות באותו בעיקר כמו הדאו ג’ונס הוא לא אינטיליגנטי.

השקעת טיפ # 2: שים לב מסי האינפלציה

בפרפרזה המשקיע הנודע וורן באפט, כאשר מדובר במדידת תוצאות ההשקעות שלך לאורך זמן, הדבר העיקרי שחשוב הוא כמה יותר המבורגרים אתה יכול לקנות בסוף היום. במילים אחרות, להתמקד כוח קנייה. זה מדהים איך כמה מנהלי תיקים מקצועיים להתמקד מחזיר לפני המס ולא לאחר המס מחזיר או שמתעלמים שיעור האינפלציה. רבי סחר בתדירות גבוהה למרות שהם עשויים להרוויח 9% עד 12% למשקיעים שלהם על פני תקופות זמן ארוכות, אם משקיעים אלו נמצאים במדרגת מס גבוהה שולית, המשקיעים יהיו בסופו של דבר עם עושר פחות ממה שהם יצטרכו היו אחרים אם הם היו שכר מנהל שמרני יותר מי עשה 10% אבל מי מובן השקעות עם עין לכיוון 15 באפריל. למה? בנוסף לחיסכון בעלויות עצומות שנובעים השקעה לטווח ארוך (להבדיל המסחר לטווח קצר), ישנם מספר יתרונות המס. הנה כמה מהם:

• רווחי הון לטווח קצר ממוסים בשיעורי מס הכנסה על יחידים. בניו יורק, למשל, הפדרלי, המדינה, מיסים מקומיים על סוגים אלה של רווחים לטווח קצר יכול לפגוש או לחרוג 50%! ברמה הפדרלית, הנזק החמור ביותר הוא כיום 39.6%. לעומת זאת, רווחי הון לטווח ארוך, או שנוצרו בעקבות השקעות המוחזקות למשך שנה או יותר, ממוסים בדרך כלל בין 0% לבין 23.6% ברמה הפדרלית.
• רווחים שטרם מומשו הם מעין “גלגל הצלה” שבו אתה יכול להמשיך לחוות את היתרון של הרכבת הכסף שלך. אם אתה מוכר את ההשקעה שלך למהלך הכסף לתוך מנייה חדשה, אג”ח, קרנות נאמנות, או השקעה אחרת, אתה לא רק הולך צריך לשלם עמלות, אבל אתה הולך צריך לתת לאיש המס את חלקיו שלך רווחים. כלומר, הסכום העומד לרשותכם להשקיע הולך להיות נמוך באופן משמעותי מהסכום המוצג על המאזן שלך רק לפני שאתה חיסל את העמדה. זו הסיבה במוחם ההשקעות מיטב, כגון בנג’מין גראהם, אמר כדאי רק לשקול מעבר מתוך אחת ההשקעות ולהיכנס למכונית אחרת אם אתה חושב המיקום החדש הוא הרבה יותר אטרקטיבי מאשר לזו הנוכחית שלך. במילים אחרות, זה לא מספיק בשביל שזה יהיה אטרקטיבי “קצת” יותר – הוא צריך להיות ברור לחלוטין אליך.
• איפה  ועל איך  אתה מחזיק את ההשקעות שלך יכולת השפעה משמעותית על שיעור ההרכבה הסופי שלך. אם אתה בעלים של מניות של חברות שונות, חלקן של מניות אלה צפויים לשלם דיבידנדים במזומן גדולים, בעוד אחרים שומרים ביותר ברווחים כדי לממן התרחבות עתידית. סוגים מסוימים של אג”ח, כגון אג”ח מוניציפאלי פטור ממס, יכולים להיות פטורים ממסים גם כאשר מוחזק בחשבונות חייבים בתנאים המתאימים, תוך סוגים אחרים של הכנסות ריבית, כגון אלה שנוצרו על ידי חוב קונצרניות מוחזק בחשבון תיווך רגיל, ניתן לחייבם במס כמעט 50% לפי הזמן שאתה מסתכם פדרלי, מדינה, ומיסוי מקומי. כתוצאה מכך, אתה צריך לשים לב היטב היכן, בדיוק, על נכסים ספציפיים המאזן שלך ממוקמים אם אתה רוצה להפיק את המרב מן הכסף שלך. לדוגמא, אתה לעולם לא מחזיק אג”ח מוניציפאלי פטור ממס דרך רוט IRA. היית לתעדף לשים הדיבידנד לשלם מניות במקלט מס, כגון IRA רוט מניות שאינם דיבידנד חשבון תיווך רגיל.
• תמיד, תמיד, תמיד לתרום 401k שלך לפחות עד לסכום של המשחק המעסיק שלך. אם המעסיק שלך תואם 1 $ עבור 1 $ על 3% הראשונים, למשל, אתה מייד מרוויח תשואת 100% על הכסף שלך מבלי לקחת שום סיכון ! גם אם אתה תופס את הכסף התאמת ולהחנות 401 (k) איזון במשהו כמו קרן ערך יציבה, זה מזומנים חופשיים.
• אל תתעלם לטובת נכסים לכאורה משעממים כגון אג”ח חיסכון סדרת ט, אשר יש כמה יתרונות משמעותיים אינפלציה.

# 3 טיפ השקעה: לדעת מתי למכור מניה

אתה כבר יודע כי הוצאות חיכוך יכולות לעשות קניית מניות למכור בצורה מהירה מסחר להנמיך המחזיר שלך ברצינות. ובכל זאת, ישנם מקרים שבהם מומלץ להיפרד מאחת העמדות המניות שלך. איך אתה יודע מתי הגיע זמן להיפרד מניה אהובה? עצות מועילות אלה יכולים להפוך את הקריאה לקלה יותר.

• רווח לא נאמר כראוי.
• החוב גדל מהר מדי.
• תחרות חדשה עלולה לפגוע בעמדה הרווחית או התחרותית של החברה ברצינות בשוק.
• האתיקה של הניהול היא בספק. בנג’מין גראהם אמר כי “אתה לא יכול לעשות התאמה כמותית לניהול חסרי מצפון, רק למנוע את זה.” במילים אחרות, זה לא משנה כמה זול מניה היא, אם המנהלים הם נוכלים, אתה צפוי לקבל שרפו.
• התעשייה בכללותה נחרצת בשל commoditization של קו המוצרים.
• מחיר השוק של המנייה עלה הרבה יותר מהר מאשר הרווח המדולל למניה הבסיסית. במשך הזמן, המצב הזה הוא לא בר קיימא.
• אתה צריך את הכסף בזמן הקרוב – כמה שנים או פחות. למרות מניות הן השקעה לטווח ארוך נפלא, התנודתיות קצרת הטווח יכול לגרום לך למכור את רגע לא מתאים, נעילה ב הפסדים. במקום זאת, להחנות המזומנים שלך השקעה בטוחה כגון חשבון בנק או קרן כספית.
• אתה לא מבין את העסק, מה היא עושה, או איך זה עושה כסף.

חשוב הערה אחת: ההיסטוריה מלמדת כי היא בדרך כלל לא רעיון טוב למכור בגלל הציפיות שלך עבור תנאים מקרו כלכליים, כגון שיעור האבטלה הלאומי או הגירעון התקציבי של הממשלה, או בגלל שאתה מצפה שוק המניות לרדת בטווח הקצר טווח. ניתוח עסקי חישוב הערך הפנימי שלהם הוא פשוט יחסית. אין לך סיכוי לחזות במדויק עם כל עקביות הקניה והמכירה החלטות של מיליוני משקיעים אחרים עם מצבים פיננסיים שונים ויכולות אנליטיות.

השקעת טיפ # 4 – אתה לא צריך להיות בעל דעה על כל מניה או השקעות

אחד הדברים כי המשקיעים המצליחים נוטים יש מכנה משותף הוא כי אין להם דעה על כל המניות ביקום. מחברות הברוקרים הגדולות, קבוצות ניהול נכסים, והבנקים מסחריים נראים מרגישים שזה הכרחי לצרף דירוג לביטחון הכל הנסחרת. חלק מארחים להראות פיננסי דיבורים פופולריים מתגאים הדוגלים לדעתם על כמעט כל עסק זה נסחר.

אמנם זה יכול להיות שימושי כאשר מסתכלים אג”ח קונצרניות לגלות אם הם לסחור יותר כלפי דירוג AAA או אג”ח הזבל בצד של הספקטרום, בהרבה מקרים, האובססיה הזאת עם מדדים קצת שטותי. השקעה היא לא מדע מדויק. בפרפרזה השנייה של כהני התעשיות, אתה לא צריך לדעת המשקל המדויק של אדם לדעת שהוא שומן, וגם אתה צריך לדעת מה גובו המדויק של שחקן כדורסל לדעת שהוא מאוד גבוה. אם אתם מתמקדים מתנהג רק באותם מקרים מסוימים שבהם יש לך שילוב מנצח ברור ולצפות הזדמנויות שמגיעים יחד בכל פעם, לפעמים שנים זה מזה, אתה צפוי לעשות טוב יותר מאשר אנליסטים בוול סטריט כי עושים לילות כימים בניסיון להחליט אם Union Pacific שווה 50 $ או 52 $. במקום זאת, אתה מחכה עד המניה נסחרת במחיר 28 $ מכן לזנק. כאשר אתה מוצא עסקי מצוין באמת, אתה לעתים קרובות הוגש טוב באמצעות פסיביות מוחלטת ליד וחזק עד מוות. גישה זו הוטבעו הרבה מיליונרים סוד, כולל שרתים מרוויח קרוב לשכר המינימום יושבים על 8,000,000 $ הון.

למה משקיעים מוצאים את זה כל כך קשה להודות כי אין להם דעה חד משמעי לגבי עסק ספציפי במחיר השוק הנוכחי? לעתים קרובות, גאווה, כדי אי נוחות נפשית תואר פני הלא נודע, הוא האשם.

# 5 טיפ השקעה: לדעת כל חברה (או לפחות, הרבה מהם!)

גם אם אין לך דעה באשר לכדאיות הספציפית של רוב המניות בכל רגע נתון, אתה צריך לדעת כמה שיותר עסקים ככל שתוכל על פני כמה שיותר מגזרים ותעשיות ככל שתוכל. משמעות הדבר היא להיות מוכר עם דברים כמו תשואה להון תשואה על הנכסים. זה אומר להבין מדוע שני עסקים נראים דומה על פני השטח יכולים להיות מנועים כלכליים שבבסיס מאוד שונים; מה שמפריד עסק טוב מעסק גדול.

כשנשאל מה העצה שהוא ייתן משקיע צעיר מנסה להיכנס לעסקי היום, וורן באפט אמר כי הוא יקבל באופן שיטתי לדעת כמה שיותר עסקים כפי שהוא יכול כי הבנק ידע שיהווה נכס אדיר ויתרון תחרותי. לדוגמא, כאשר קרה משהו שחשב יגדיל את הרווחים של חברות נחושת, אם ידעת התעשייה מראש, כולל את המיקום היחסי של חברות השונות, אתה רוצה להיות מסוגל לפעול הרבה יותר מהר ועם הרבה יותר הבנה מלאה של התמונה המלאה, מאשר אם היה לך להכיר לא רק את תעשיית אך כל השחקנים בתוכה במשך תקופה דחוס של זמן. (הבן כי אין קיצורי דרך עבור שלב זה אם המטרה שלך היא שליטה. כאשר המארח של תוכנית טלוויזיה הגיב באפט, “אבל יש 24,000 חברות ציבוריות!” וורן הגיב, “התחל עם באות אל”ף”).

אני חושב שהמקום הטוב ביותר להתחיל עבור רוב המשקיעים היא לעבור את 1800 החברות בסקר השקעות לקו ערך.

השקעת טיפ # 6: פוקוס על החזר על מלאי, לא רק תשואה להון

אם לא קראת את המדריכים שלי כדי לנתח את נתוני מאזן וניתוח אמירת הכנסה עדיין, זה לא הגיוני, אלא אם כבר יש לך רקע חשבונאי. עם זאת, חשוב כל כך לציין את זה ולחזור בעתיד כאשר אתה מיומן יותר. את עוד תודי לי עשורים מעכשיו אם אתה חכם מספיק כדי לנצל את מה שאני עומד ללמד אותך.

משקיעים רבים להתמקד רק על שבות מודל DuPont על אקוויטי חברת מייצר. אמנם זה הוא דמות מאוד חשובה, ואחד היחסים הפיננסיים האהובים עליי – למעשה, אם היה לך רק להתמקד בערכים מסוימים שיעניק לך סיכוי טוב יותר מהממוצע של מתעשר מההשקעה במניות שלך, זה” אהיה להרכיב אוסף מגוון של חברות עם תשואה גבוהה על הון קיימא – יש מבחן טוב יותר של המאפיינים הכלכליים האמיתיים של חברה, במיוחד כאשר נעשה בשיתוף עם רווחי בעלים. הנה הוא: מחלקי רווח נקי בסכום המלאי הממוצע והרכוש ממוצע, הצמח, ואיזון ציוד כמוצג במאזן.

למה המבחן הזה טוב? יחסים פיננסיים אחרים ומדדים ניתן להלביש על הנפקה ראשונית לציבור או על ידי הנהלת החברה. בדיקה זו היא הרבה יותר קשה לזייף.

# 7 טיפ השקעה: חפש ניהול בעל-Friendly

בנג’מין פרנקלין אמר שאם היית לשכנע איש, לפנות העניין שלו ולא הסיבה שלו. אני מאמין כי משקיעים צפויים לקבל תוצאות טובות הרבה יותר ממנהלים בעלי הון משלהם קשר בעסק לצד משקיעי המיעוט מחוץ. אמנם זה לא יכול להבטיח הצלחה, זה ללכת דרך ארוכה כדי ליישר תמריצים לשים שני הצדדים באותו צד של השולחן.

אני כבר הרבה זמן היה אוהד של הנחיות בעלות בחברות כגון בנקורפ האמריקאי שדורשות מנהלים לשמור על מספר מסוים של שכר הבסיס שלהם מושקע במניות הרגילות (החלק הכי הטוב? אופציות לא נחשבות!) כמו כן, אישור הנהלה כי 80% של הון יוחזרו לבעלים בכל שנה בצורה של דיבידנד במזומן רכישה עצמית והיכולת המתמדת שלהם כדי לשמור על אחד יחס היעילות הטוב ביותר בענף (מדד מרכזי לבנקים – מחושב ע”י הסתכלות אי הוצאות ריבית כאחוז מסך ההכנסות) מראה כי הם באמת מבינים שהם עובדים עבור בעלי המניות. כי כדי להשוות את כישלון Sovereign הבנק כי היה בעמוד הראשון של הוול סטריט ז’ורנל  השנים לאחר דירקטוריון החברה כי והנהלה ניסה לנצל פרצה בכללי הבורסה של ניו-יורק על מנת לאפשר לו להתמזג עם חברה אחרת בלי לתת בעלי מניות ההזדמנות להצביע על האיחוד.

טיפ # 8 השקעה: היצמד מניות בחלוקת המשנה “חוג כשירות”

להשקיע, כמו בחיים, הצלחה היא לא פחות על מניעת טעויות כפי שהוא על החלטות מושכלות. אם אתה מדען שעובד על פייזר, אתה הולך יש יתרון תחרותי חזק מאוד בקביעת האטרקטיביות היחסית של מניות תרופות לעומת מישהו שעובד בתחום הנפט. כמו כן, אדם במגזר הנפט הוא הולך כנראה יש יתרון הרבה יותר גדול מעליך בהבנת מגמות שמן מאשר אתה.

פיטר לינץ ‘היה חסיד גדול של “להשקיע את מה שאתה יודע” הפילוסופיה. למעשה, רב של ההשקעות המוצלחות ביותר שלו היו תוצאה של באי אשתו וילדים בגיל עשרה ברחבי הקניון או נוסע בעיר לאכול דונאטס. ישנו סיפור אגדי בחוגי השקעות ערך מאסכולה ישנה על איש שהפך כזה מומחה חברות מים האמריקאים שהוא ממש ידע מרווח גיגית מלאה מי אמבטיה או את המים יורדים בשירותים הממוצעים, בניית הון באמצעות מסחר מניה ספציפית .

אזהרה אחת: אתה חייב להיות כנה עם עצמך. רק בגלל שאתה עובד דלפק עוף מרי כנער לא אומר שאתה אוטומטית הולך יש יתרון בעת ​​ניתוח חברת עופות כמו טייסון עוף. מבחן טוב הוא לשאול את עצמך אם אתה יודע מספיק על ענף מסוים להשתלט עסק בתחום זה ולהיות מוצלח. אם התשובה היא “כן”, אתה עלול למצוא את הנישה שלך. אם לא, להמשיך ללמוד.

# 9 טיפ השקעה: לגוון, במיוחד אם אתה לא יודע מה אתה עושה!

במילותיו של הכלכלן הנודע ג’ון מיינרד קיינס, גיוון הוא ביטוח כנגד הבורות. הוא האמין כי הסיכון יכול למעשה להיות מופחת על ידי החזקת השקעות פחות להכיר אותם היטב באופן יוצא מן הכלל. כמובן, האיש היה אחד המוחות הפיננסיים המבריקים ביותר של המאה האחרונה, כך הפילוסופיה הזאת לא נשמע מדיניות עבור רוב המשקיעים, במיוחד אם הם לא יכולים לנתח דוחות כספיים או לא יודע את ההבדל בין מדד הדאו ג’ונס ממוצע לבין דודו.

בימים אלה, ניתן היה גיוון נרחב בכל חלק של העלות של מה היה אפשרי אפילו לפני כמה עשורים. עם קרנות אינדקס, קרנות נאמנות, תוכניות השקעה מחדש של דיבידנד, הוצאות החיכוך של בעלות מניות במאות חברות שונות בעיקר בוטלו או, לכל הפחות, מופחת באופן משמעותי. זה יכול לעזור להגן עליך מפני אובדן קבוע על ידי הפצת הנכסים שלך על פני חברות מספיק כי אם אחד או אפילו כמה מהם ללכת עם הבטן למעלה, אתה לא תיפגע. למעשה, בשל תופעה המכונית המתמטיקה של גיוון, זה כנראה יגרום  גבוה  מחזיר הרכבה הכולל על בסיס מתואם סיכון.

דבר אחד אתה רוצה לצפות הוא מתאם. באופן ספציפי, אתה רוצה לחפש סיכונים מתואמים כך שאחזקותיה שלך קיזוז כל זמן אחד את השני כדי לאזן את חשבון מחזורים כלכליים ועסקיים. כשראיתי לראשונה כתבתי את קודם ליצירה הזאת לפני כמעט חמש עשר שנים, הזהרתי שזה לא מספיק כדי להחזיק שלושים מניות שונות אם מחציתם כללה בנק אוף אמריקה, ג’יי פי מורגן צ’ייס, ולס פארגו, בנק בארה”ב, בנקורפ שלישי החמישי et, וכו, כי ייתכן בבעלות הרבה מניות במספר חברות שונות אבל לא הייתם מגוון; כי “הלם שיטתי כגון כשל הלוואת הנדל”ן מסיבי יכול לשלוח גלי הלם דרך המערכת הבנקאית, ביעילות פוגע כל הפוזיציות שלך”, וזה בדיוק מה שקרה במהלך הקריסה 2007-2009. כמובן, החברות החזקות כגון בנקורפ האמריקאי הוולס פארגו & Company עשו בסדר גמורות למרות תקופה כשהם ירדו 80% על נייר שיא-השוקת, במיוחד אם אתה חולקת הדיבידנדים שלך היה עלות דולר ממוצעים לתוך אותם; תזכורת שזה בדרך כלל עדיף להתמקד כוח בראש ובראשונה. כלכלה התנהגותית, ומצד שני, הוכיחה שרוב האנשים אינם מסוגלים מבחינה רגשית להתמקד בעסק הבסיסי, במקום להיכנס לפאניקה ואת החיסול כרגע לפחות המתאים.

השקעת טיפ # 10: היסטוריה דע כספית, כי זה יכול לחסוך לכם הרבה כאב

הוא כבר אמר כי השוק השורי הוא כמו אהבה. כשאתה בפנים, אתה לא חושב שיש לו אי פעם היה דבר כזה מעולם. מיליארדר ביל גרוס, נחשב על ידי רוב ברחוב כדי להיות משקיע האג”ח הטוב ביותר בעולם, אמר כי אם הוא יכול לקבל רק ספר לימוד אחד מתוכם ללמד משקיעים חדשים, זה יהיה ספר היסטוריה פיננסי, לא חשבונאות או ניהול תֵאוֹרִיָה.

היזכר בועת הים בדרום, של 20 שואג, המחשבים ב 1960 של, והאינטרנט ב 1990 של. יש ספר נפלא בשם מאנייה, נבהל, ו קריסות: היסטוריה של משברים פיננסיים שאני מאוד ממליץ. היו הרבה משקיעים לקרוא אותו, ספק אם רבים כל כך היו מאבדים חלק ניכר ממערך השווי נטו שלהם המשבר הדוט.קום או קריסת הנדל”ן.

כפי סנטיאנה ציינה, “מי לא יודע את ההיסטוריה נידונים לחזור עליה”. לא יכולתי לומר זאת טוב יותר בעצמי.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

השקעה יש עסק קטן, הוא, וכנראה תמיד יהיה אחד האנשים הדרכים הפופולריות ביותר ומשפחות להתחיל את המסע שלהם לעצמאות פיננסית; דרך ליצור, לטפח, ולגדול נכס, כאשר לרוץ בצורה חכמה בתנאים המתאימים, זורק את עודפי מזומנים לספק לא רק ברמה טובה של חיים אבל כדי לממן השקעות אחרות. ובכל זאת, אין זה נדיר, לפחות במדינות עם היסטוריה יזמית כגון ארצות הברית, עבור בעל עסק קטן צריך מעולם בבעלות למניה נסחרת בבורסה של מניות או קרן נאמנות , בוחר, במקום, לשים את הכל לתוך המסעדה שלהם, עסק לניקוי יבש, עסקי טיפול בדשא, או חנות לציוד ספורט.

לעתים קרובות, עסקים קטנים זה גדל לייצג את המשאבים הפיננסיים החשובים משפחת הבעלים, למעט המגורים העיקרי שלהם.

היום, השקעות עסקים קטנים לעיתים קרובות בנויות כמו גם חברה בערבון מוגבל או שותפות מוגבלת, כאשר הראשונה מסבירה את המבנה הפופולרי ביותר בשל העובדה שהיא משלבת רבות מהתכונות הטובות ביותר של תאגידים ושותפויות. בשנים אחרונות, proprietorships הבלעדית או שותפות כללית היו פופולרית יותר, למרות שהם מספקים שום הגנה על הנכסים האישיים של הבעלים מחוץ לחברה.

בין אם אתם שוקלים להשקיע בעסק קטן על ידי מייסדים אחד מאפס או קונה לתוך חברה קיימת, יש בדרך כלל רק שני סוגים של עמדות אתה יכול לקחת: הון או חוב. אמנם ייתכנו אינספור וריאציות, כל ההשקעות חוזרות שני היסודות האלה.

השקעות בהון עסקים קטנים

כאשר אתה מבצע השקעה בהון של עסק קטן, אתה קונה נתח בעלות – של “חתיכה מהעוגה.” משקיעי הון לספק הון, כמעט תמיד בצורת המזומן, תמורת אחוזים מהרווחים וההפסדים.

העסק יכול להשתמש במזומן זה עבור מגוון רחב של דברים, כולל הוצאות הון ומימון להתרחב, פועלים פעולות היומיום, הפחתת חוב, קונה את בעלים אחרים, בניית נזילות, או שכירת עובדים חדשים.

בחלק מהמקרים, אחוז העסקים המשקיע מקבל הוא יחסי ההון הכולל הוא או היא מספקת.

 לדוגמה, אם אתה בועט ב 100,000 $ במזומן ומשקיעים אחרים לבעוט ב 900,000 $, בהיקף של 1,000,000 $, אתה יכול לצפות 10% מכל הרווחים או ההפסדים מאחר שלא סיפקת 1 / 10th של כסף מוחלט. במקרים אחרים, במיוחד כאשר התמודדות עם עסק הוקם או אחד להרכיב על ידי מנהל מפתח, זה לא יהיה המקרה. קח למשל את שותפויות השקעת וורן באפט רץ ב 20 וה 30 של שלו. הייתי לו שותפים מוגבלים לתרום כמעט כל ההון, אבל רווחים חולקו 75% לשותפים מוגבלים, ביחס למניה הכוללת שלהם מההון, ו 25% אליו כשותף הכללי, למרות שיש להשלים מעט מאוד משלו כֶּסֶף. השותפים המוגבלים היו בסדר עם סידור זה בגלל באפט היה מתן מומחיות.

השקעה בהון של עסק קטן יכול לגרום הרווח הגדול ביותר, אבל מדובר יד ביד עם הסיכון הכי. אם הוצאות לרוץ גבוהות יותר מאשר מכירות, ההפסדים מוקצים לך. רבע רע, או לשנה, ואתה יכול לראות את החברה להיכשל או אפילו לפשוט את הרגל. עם זאת, אם דברים הולכים טוב, המחזיר שלך יכול להיות עצום. כמעט כל המחקרים על המיליונרים בארה”ב מראה כי הסיווג הגדול ביותר של מיליונרים הוא בעלי עסקים מתוצרת עצמית.

סטטיסטי, אם אתה רוצה מדורג בין 1% העליון של העשירים, בעלות עסק רווחי בשוק הנישה שרוחש החוצה דיבידנדים בכל שנה היא הסיכוי הטוב ביותר שלך.

השקעות חוב בעסקים קטנים

כאשר אתה מבצע השקעת חוב עסק קטן, אתה להלוות זה כסף תמורת ההבטחה של הכנסות ריבית ופירעון סופי של הקרן. הון חוב מסופק לרוב או בצורה של הלוואות ישירות עם והפחתות רגילות או הרכישה של אגרות חוב שהונפקו על ידי העסק, המספקות תשלומי ריבית חצי שנים בדואר bondholder.

היתרון הגדול ביותר של חוב הוא כי יש מקום מועדף במבנה ההיוון. כלומר, אם החברה תלך פייפן, החוב יש עדיפות על פני בעלי המניות (המשקיעים בהון). באופן כללי, רמת החוב הגבוהה ביותר היא ערבות מובטחת במשכנתא ראשונה שיש לו שעבוד על פיסה מסוימת של רכוש בעל ערך או נכס, כגון שם מותג.

 לדוגמא, אם אתה להלוות כסף בחנות גלידה ומקבל שעבוד באחוזה והבנייה האמיתית, אתה יכול לעקל עליו במקרה שהחברה מתפוצצת. זה עלול לקחת זמן, מאמץ וכסף, אבל אתה אמור להיות מסוגל לשחזר מה תמורה נטו אתה יכול לקבל ממכירת הנכס הבסיסי שאתה להחרים. הרמה הנמוכה ביותר של חוב ידוע בתור חוב, המהווה חוב לא מובטח בנכס ספציפי, אלא אך את שם ו האשראי הטוב של החברה.

מה עדיף: השקעה הונית או השקעה החוב?

כמו הרבה דברים בחיים ובעסקים, אין תשובה פשוטה לשאלה זו. אם היית משקיע מוקדם מקדונלד’ס וקנה עצמי, אתה רוצה להיות עשיר. אם היית קונה אג”ח, מה שהופך השקעת חוב, היית הרווחת הגון, אבל בשום אופן מרהיב, לחזור על הכסף שלך. מצד השני, אם אתה קונה לעסק זה לא יצליח, הסיכוי הטוב ביותר שלך כדי להימלט ללא פגע הוא בעלים של החוב, לא ההון.

כל זה מסתבך עוד יותר על ידי תצפית כי משקיע ערך המפורסם בנימין גרהם עשה בעבודתו הזרע,  ניתוח אבטחה . כלומר, כי הון עצמי בעסק כי הוא ללא חוב לא יכול להוות שום סיכון גדול יותר מאשר השקעת חוב באותה הפירמה כי, בשני המקרים, האדם יהיה ראשון בתור במבנה ההיוון.

היברידי חוב אקוויטי המועדפת

לפעמים, השקעות עסקים קטנים המחברים בין הקרקע בין השקעות הון והשקעות החוב, מודלים מניות בכורה. רחוק המציע את הטוב שבשני העולמים, מניות בכורה נראות לשלב את התכונות הרעות שבשני הון וחוב; כלומר, פוטנציאל מוגבל של החוב, בדרגת היוון נמוך מההון. תמיד יש יוצאים מן הכלל.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.