Uma visão geral do investimento em obrigações para Iniciantes

Junto com ações e imóveis, investir em títulos é um dos conceitos fundamentais que você precisa entender como você começar a construir o seu portfolio. Se você sempre quis perguntar: “O que é uma obrigação?” ou “Como você investir em obrigações?” este artigo foi escrito especificamente para você. No próximo minuto ou dois, você está indo para obter uma visão geral básica de como títulos do trabalho, que (e por quem), são emitidos, o apelo básico de investir em títulos, e algumas das principais considerações que você vai querer levar em qualquer decisão de alocação de capital, você deve decidir adicionar títulos ou valores mobiliários de renda fixa semelhantes ao seu portfólio.

O que é um Bond?

A primeira coisa é em primeiro lugar: O que é uma obrigação? Como você aprendeu no Bonds 101 – O que são e como o trabalho , uma ligação, na sua forma básica, um vínculo plain vanilla é um tipo de empréstimo. Um investidor toma o seu dinheiro e, temporariamente, empresta-lo para o emissor do título. Em troca, o investidor recebe juros a uma taxa predeterminada (a taxa de cupão) e em horários predeterminados (a data de cupom). A ligação tem uma data de expiração (a data de vencimento) no ponto em que o valor nominal estabelecido do ligação devem ser devolvidos. Na maioria dos casos, com uma notável exceção sendo determinados os títulos de poupança do governo dos EUA, como os títulos de capitalização da série EE, um vínculo deixa de existir na data de vencimento.

Uma ilustração simplificada pode ajudar. Imagine a Coca-Cola Company queria emprestar US $ 10 bilhões de investidores para adquirir uma grande empresa de chá na Ásia. Ele acredita que o mercado lhe permitirá definir a taxa de cupão de 2,5% para a sua data de vencimento desejado, que é de 10 anos no futuro.

Ele emite cada obrigação com um valor nominal de US $ 1.000 e promete pagar juros pró-rata semi-anualmente. Através de um banco de investimento, que se aproxima investidores que investem em títulos. Neste caso, a Coca-Cola precisa vender 10.000.000 títulos em US $ 1.000 cada para levantar a sua desejada $ 10.000.000.000 antes de pagar as taxas que seria incorrer.

Cada fiança de US $ 1.000 vai receber US $ 25,00 por ano em juros. Uma vez que o pagamento de juros é semestral, ele vai chegar quanto $ 12,50 a cada seis meses. Se tudo correr bem, no final de 10 anos, o original $ 1.000 será devolvido na data de vencimento eo vínculo deixará de existir. Se, a qualquer momento, um pagamento de juros ou do valor nominal na data de vencimento não é recebido pelo investidor no tempo, o vínculo é dito estar em default. Isso pode desencadear todos os tipos de remédios para os detentores de obrigações, dependendo do contrato legal que rege a emissão de obrigações. Este contrato legal é conhecida como uma escritura de emissão. Infelizmente, os pequenos investidores, por vezes, encontrar estes documentos muito difíceis de encontrar, ao contrário do 10K ou o relatório anual de uma parte do estoque. Seu corretor deve ser capaz de ajudá-lo a rastrear os registros necessários para qualquer vínculo específico que chama a sua atenção.

Quais são os diferentes tipos de obrigações um investidor pode adquirir?

Embora as especificidades de qualquer vínculo particular pode variar muito – no final do dia, um vínculo é realmente apenas um contrato celebrado entre o emissor (o devedor) eo investidor (o credor) para que qualquer disposição legal sobre a qual poderiam concordar poderia, teoricamente, ser colocado na escritura de emissão – certos costumes e padrões comuns têm surgido ao longo do tempo.

• Bonds governo soberano  – Estes são títulos emitidos por governos soberanos. Nos Estados Unidos, isso seria coisas como títulos do Tesouro dos EUA, títulos e notas, que são apoiados pela plena fé e crédito do país, incluindo o poder de tributar, a fim de cumprir as suas obrigações constitucionalmente exigidas. Além disso, os governos soberanos frequentemente emitir tipos especiais de títulos para além de suas obrigações primários. Obrigações de agências, que são emitidos por agências governamentais, muitas vezes, para cumprir um mandato específico e apesar de apreciar o pressuposto implícito de apoio do próprio governo, muitas vezes fornecem rendimentos mais elevados. Da mesma forma, os títulos de poupança, que já discutimos, pode ser particularmente interessante sob as circunstâncias corretas; por exemplo, a série I Capitalização quando a inflação é um risco. Se você é um cidadão americano que tem grandes reservas de dinheiro muito além de requisitos de seguro FDIC, o único lugar aceitável para estacionar os fundos é uma conta TreasuryDirect. Como regra geral, é melhor evitar investir em títulos estrangeiros.
• Bonds municipais  – Estes são títulos emitidos por governos estaduais e locais. Nos Estados Unidos, as obrigações municipais são muitas vezes livre de impostos para conseguir duas coisas. Em primeiro lugar, ele permite que o município de desfrutar de uma taxa de juros menor do que de outra forma teria de pagar (para comparar um título municipal com um vínculo tributáveis, você deve calcular o rendimento equivalente tributável, que é explicado no artigo ligado anteriormente neste parágrafo) , aliviar o fardo para liberar mais dinheiro para outras causas importantes. Em segundo lugar, ele incentiva os investidores a investir em projectos cívicos que melhoram a civilização, como estradas de financiamento, pontes, escolas, hospitais e muito mais. Há muitas maneiras diferentes para eliminar títulos municipais potencialmente perigosas. Você também quer ter a certeza de que nunca se deve colocar títulos municipais em sua Roth IRA.
• Bonds corporativos  – Estes são títulos emitidos por empresas, parcerias, sociedades de responsabilidade limitada, e outros empreendimentos comerciais. Obrigações de empresas muitas vezes oferecem rendimentos mais elevados do que outros tipos de títulos, mas o código tributário não é favorável a eles. Um investidor de sucesso pode acabar pagando 40% a 50% de sua renda total de juros para Federal, estaduais e governos locais na forma de impostos, tornando-os muito menos atraente a menos que algum tipo de brecha ou uma isenção pode ser utilizado. Por exemplo, sob certas circunstâncias, as obrigações de empresas podem ser uma opção atraente para aquisição dentro de um SEP-IRA, especialmente quando eles podem ser adquiridos por muito menos do seu valor intrínseco, devido à liquidação em massa em um pânico do mercado, tais como a que ocorreu em 2009.

Quais são os principais riscos de investir em obrigações?

Embora longe de ser uma lista exaustiva, alguns dos principais riscos de investir em títulos incluem:

• Risco de Crédito  – O risco de crédito refere-se à probabilidade de não receber seu principal prometida ou interesse no momento contratualmente garantida devido à incapacidade ou falta de vontade de distribuí-lo para você do emitente. O risco de crédito é frequentemente gerido pela triagem títulos em dois grandes grupos – obrigações investment grade e títulos de alto risco. O vínculo absoluto mais alto grau de investimento é um título nominal triplo AAA. Em quase todas as situações, a classificação mais elevada do vínculo, menor a chance de inadimplência, portanto, menor a taxa de juros, o proprietário vai receber como outros investidores estão dispostos a pagar um preço mais elevado para a maior rede de segurança como medido por índices financeiros, tais como o número de vezes que fixa obrigações são cobertas por lucro líquido e fluxo de caixa ou o índice de cobertura de juros.
• Risco de inflação  – Há sempre uma chance de que o governo vai implementar políticas, intencionalmente ou não, que levam a uma inflação generalizada. A menos que você possui um vínculo de taxa variável ou o próprio título tem algum tipo de proteção interna, uma alta taxa de inflação pode destruir o seu poder de compra como você pode encontrar-se vivendo em um mundo onde os preços de bens e serviços básicos são muito superiores você esperava pelo tempo você começa seu principal devolvido a você.
• RISCO DE LIQUIDEZ  – Bonds pode ser muito menos líquido do que a maioria das principais blue chip stocks. Isto significa que, uma vez adquirida, você pode ter um tempo difícil vendê-los em dólar superior. Esta é uma das razões por que é quase sempre melhor para restringir a compra de títulos individuais para a sua carteira de títulos que você pretende manter até o vencimento. Para fornecer uma ilustração da vida real, eu recentemente trabalhou para ajudar alguém a vender alguns títulos para uma grande loja de departamentos nos Estados Unidos, que estão com vencimento em 2027. Os bônus foram precificados em US $ 117,50 na época. Fizemos uma chamada para a recepção de títulos – você não pode negociar a maioria dos títulos online – e eles lançaram uma solicitação de lance para nós. A melhor ninguém estava disposto a oferecer foi de US $ 110,50. Esta pessoa decidiu realizar as ligações em vez de parte com eles, mas não é incomum encontrar tal discrepância entre o valor de títulos cotados em um dado momento e que você pode  realmente  obter para ele; uma diferença conhecida como um spread de títulos, o que pode prejudicar os investidores se não for cuidadoso. É quase sempre melhor para negociar títulos em blocos maiores, por isso mesmo, como você pode obter melhores ofertas de instituições.
• Risco de reinvestimento  – Quando você investe em uma ligação, você sabe que ele provavelmente vai estar enviando-lhe juros regularmente (alguns títulos, conhecidos como obrigações de cupão zero, não distribua renda de juros na forma de cheques ou depósito direto, mas, em vez , são emitidas com um desconto especificamente calculada a par e amadurecer pelo seu valor nominal com o interesse efetivamente sendo imputado durante o período de detenção e pagos de uma só vez quando a maturidade chega). Existe o perigo nisto, porém, em que você não pode prever com antecedência a taxa preciso em que você será capaz de reinvestir o dinheiro. Se as taxas de juros caíram consideravelmente, você tem que colocar o seu rendimento novo interesse para trabalhar em títulos rendendo retornos mais baixos do que você tinha vindo a desfrutar.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Misturando dinheiro e emoções raramente é uma boa idéia. Ele quase nunca acaba bem.

Mas há certos momentos-chave na vida em que isso é particularmente verdadeiro, como quando passando por um divórcio, comprar uma casa, ou depois de perder um ente querido e herdando uma quantidade substancial de dinheiro.

É fácil durante estes tempos para deixar o julgamento emoções nuvem e fazer escolhas financeiras lamentáveis ​​que irá assombrá-lo para os próximos anos. Com isso em mente, aqui estão cinco momentos-chave na vida em que é melhor para verificar as suas emoções na porta como você a tomar decisões de dinheiro.

Homebuying e Venda

transações imobiliárias são tipicamente entre as decisões financeiras mais importantes que as pessoas fazem na vida, e junto com isso vem uma montanha-russa de emoções.

“Quando as apostas são tão grande que é ainda mais importante para remover emoções do processo de tomada de decisões”, disse Leon Goldfeld, co-fundador do site corretagem imobiliária Yoreevo.

Para ajudar a fazer isso, Goldfeld recomenda um período tampão de 48 horas. Se você encontrar uma casa que você ama, pressione o botão de pausa. Passar alguns dias pensando nisso antes de tomar uma decisão de compra. Durante esse tempo, pergunte a si mesmo algumas perguntas-chave.

“Você está comprando isso porque é a sua casa de sonho ‘ou porque é a um preço atraente?”, Disse Goldfeld. “Idealmente, a resposta é ambos. Mas este último deve ser um requisito. Não separar suas emoções podem causar-lhe a pagar a mais para um lar e um período tampão pode mitigar esse risco.”

Ao considerar estas duas questões, ser prático e considerar a grande figura, acrescenta Tonya Lockamy, um agente imobiliário com sede na Flórida.

“Então, muitos compradores tomar decisões sobre casas com base em decorações e cores de pintura que se conectam com”, explicou ela. “Uma casa bem decorada vai vender mais rápido do que uma casa vazia de cada vez. Os compradores precisam de ser mais esperto. Duas coisas que são muito importantes ao comprar uma casa é a localização e a estrutura da casa. O resto é fácil de personalizar ao seu gosto.”

Não deve ser esquecido, o processo de venda de uma casa também pode ser cheia de emoção. Afinal, inúmeras lembranças são criados na própria casa, feriados comemorado, crianças levantadas, e muito mais, tudo o que pode dar um puxão em seu coração quando se despedir.

“Isso acrescenta uma outra dimensão de estresse quando as negociações começam”, disse Lockamy. “Eu vi vendedores afastar de ofertas de preços completa na emoção pura devido ao estresse das negociações. É importante que o vendedor se concentra nos termos do acordo ao analisar uma oferta. É o preço justo? Quais são os termos do período de inspeção? Existem quaisquer contingências? Quanto tempo eles terão de fechamento?”

Casamento e divórcio

Embarcar em um novo casamento é um momento feliz, repleta de planejamento, festas e coloração nos detalhes de suas esperanças e sonhos para o futuro.

Sem colocar um amortecedor sobre este tempo, ainda é importante para tomar decisões inteligentes dinheiro e, mais importante, para obter na mesma página financeiramente. Agendar uma data dinheiro regular com o seu parceiro para falar abertamente, de forma realista, e bastante sobre sua situação financeira e objetivos.

Comece por pensar racionalmente sobre se você realmente precisa um casamento elaborado, caro. Tanto quanto você pode ansiar por uma cerimônia de conto de fadas, a pesquisa mostrou que os casais que gastar menos em seus casamentos são menos propensos ao divórcio.

Falando dessa possibilidade, você pode também ponderar a possibilidade de um acordo pré-nupcial no local para fornecer um plano financeiro claro deve ser o fim do casamento, diz Lisa Zeiderman, sócio fundador da New York empresa de direito matrimonial e familiar Miller Zeiderman e Wiederkehr. “Ninguém quer pensar sobre a idéia de um dia pedir o divórcio, mas é um resultado inteiramente possível”, diz ela.

Mesmo se você já está casado, um acordo pós-nupcial pode ser elaborado para dividir corretamente seus ativos. Além disso, se você teve filhos desde o casamento, você pode criar um acordo pós-nupcial que inclui o futuro financeiro de seus filhos.

Pré-nups lado, o divórcio é um momento complicado para os casais, quando as emoções fazer até o mais sã entre nós agir um pouco desequilibrado. A chave é não deixar que as emoções conduzir o processo, diz Steven Weil, presidente e gerente imposto para RMS contabilidade em Fort Lauderdale, na Flórida.

“Em um esforço para punir um ao outro, é fácil gastar demais na luta do que você pode ter a esperança de recuperar”, diz Weil. “Os casais que vêm para uma decisão amigável não só pode esperar para manter mais dinheiro na mesa para dividir entre eles, mas eles também podem obter o processo fora do caminho e seguir em frente com suas vidas.”

Herança

Nos dias e semanas depois de perder um ente querido, pode ser difícil pensar direito. Lidar com problemas financeiros durante os períodos de mudança significativa pode ser quase impossível.

“Na sequência de qualquer ocorrência altamente emocional, começar sua cabeça em torno das porcas e parafusos de tomada de decisão financeira pode ser um obstáculo ameaçadora”, disse Michael Kay, autor e planejador da vida financeira em Nova Jersey Financial Vida Focus. Kay sugere o seu primeiro foco deve ser a liquidez: Você tem dinheiro suficiente para cobrir as suas necessidades?

Como para determinar como lidar com qualquer tipo de colheita ou herança resultante da passagem de um membro da família, a abordagem depende de suas esperanças e metas de longo prazo.

No entanto, Mark Painter, um CFA e fundador da New Jersey-baseado EverGuide Financial Group diz que o primeiro passo deve ser determinar o quanto a renda pode ser gerada a partir de uma herança.

“Quando as pessoas são emocionais tendem a fazer algo que eles acham que vai fazê-los se sentir melhor. Em Hollywood é retratado como alguém comendo um galão de sorvete em seus suores enquanto assistia a um filme, mas na vida real isso geralmente significa fazer uma compra grande que você sempre quis, mas talvez não poderia justificar os gastos com “, disse Painter. “Com a colheita, a lógica gastos sai pela janela, porque você tem o dinheiro recém-descoberta e suas emoções irá dizer-lhe para fazer alarde, mas também porque você precisa se levantar.”

Centrando-se no rendimento da herança pode ganhar é importante porque tira um pouco da emoção para fora de sua decisão. Por exemplo, se você herdar US $ 500.000, a reação inicial pode ser a pensar que é um monte de dinheiro e vai durar um longo tempo.

“Quando você percebe que esse dinheiro irá produzir cerca de US $ 20.000 por ano em receitas, que não se sente como tanto quanto se pensava inicialmente. Esta medida simples permite que alguém a reavaliar o que fazer com o dinheiro e descobrir as melhores alternativas “, disse Painter.

No entanto, uma outra consideração, especialmente quando herdar uma carteira de investimentos, é como lidar com que a carteira vai para a frente, diz David Edwards, presidente da Heron riqueza baseada em Nova York.

“Um problema comum é a relutância do beneficiário para mudar a estratégia de investimento de uma carteira de investimentos herdados”, explicou Edwards. “Se essas reservas eram bons o suficiente para o pai, eles são bons o suficiente para mim! ‘”

Na verdade, o momento da herança é um momento perfeito para começar de novo. Muitas vezes o benfeitor não foi capaz de vender as ações por causa de considerações de ganhos de capital profundas, mas com o passo-up na base no custo-base das ações na carteira após a morte, não há nenhuma penalidade de imposto para vender, disse Edwards.

Novas negociações salariais

Há um monte de orgulho envolvido na carreira e salário, o que pode afetar o modo como você lida com a tarefa de pedir o que você vale a pena.

As negociações salariais pode ser emocional, porque envolvem a ansiedade ou medo ligada a preocupações sobre ter renda suficiente para cuidar de si mesmo. Também pode haver ansiedade associada com a assimetria de informação inerente a tais negociações, explicou Melissa Donohue, autor do livro “Nutrição Financeiro para Mulheres Jovens: Como (e porquê) para ensinar meninas sobre o dinheiro.”

“Simplesmente, seu empregador normalmente tem mais conhecimento do que você faz sobre o que pode ou vai ser pago para a sua posição, que é um desequilíbrio”, explicou ela.

Negociações dinheiro também exigem que você fale com o seu valor e seu valor, que pode ser emocionalmente desafiador.
“Sua renda provavelmente será uma grande parte de sua segurança financeira através de aposentadoria. Negociações salariais eficazes irá ajudá-lo a maximizar esta construtor da riqueza fundamental “, disse Donohue.

investing

Por último, mas não menos importante, não é incomum para as emoções para tomar decisões de investimento. Quase todos os consultores financeiros concordam que as emoções e investimento devem ser mantidos em cantos opostos.

“As pessoas muitas vezes se ‘casado’ com um estoque ou agarrar um investimento porque tem alguma conexão pessoal com um membro da família ou um palpite de investimento”, disse Meredith Briggs, um planejador financeiro certificado com Taconic Advisors, de Nova York. “Investir não é um concurso de popularidade ou um teste de lealdade. Quando se trata de suas finanças pessoais você tem que gerenciar cuidadosamente o risco e que muitas vezes significa ignorar o que seu coração diz e ouvir a sua cabeça.”

Aaron Klein, CEO e fundador da Riskalyze, uma plataforma de risco-alinhamento para os investidores, também adverte contra a emoção conduzido e obrigado medo investimento, que inclui a ficar chateado quando você não está fazendo bastante dinheiro de uma carteira e rejeitar uma compra de ações simplesmente porque podem ser de baixo desempenho.

“Emoção irá conduzir-nos a rejeitar o que é um bom negócio para as nossas contas de investimento”, disse Klein. “Alguns anos atrás, quando a Apple estava caindo, um monte de pessoas compraram Apple em seu baixo e eles fizeram incrivelmente bem desde então. A grande maioria de nós reagiu com emoção e disse: ‘Isso é ruim’, e as pessoas que fizeram o dinheiro, disse: ‘Isso é um negócio.’”

“Como seres humanos que têm essa capacidade notável para sabotar o nosso investimento, deixando a emoção ser o condutor”, acrescentou Klein.

Isso não quer dizer que todos os estoques barganhar preços ou em declínio são uma compra sábia. Mas o preço de uma ação tem pouco a ver com o fato de comprá-lo é uma decisão boa ou má.

A moral da história? Como muitas outras vezes na vida, manter suas emoções sob controle na hora de investir e provavelmente você vai se sair muito melhor.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Agindo com sabedoria é a chave para o Long-Term Portfolio Sucesso

Aprender a gerir o seu dinheiro e construir uma carteira de investimentos pode ser uma tarefa difícil para muitos novos investidores. Para algumas pessoas, é simplesmente uma questão de não ter tempo para dar a devida atenção para a forma como a sua riqueza é investido e os riscos a que eles estão expondo suas economias suado. Para outros, ele se resume a uma falta de interesse em investir, finanças e gestão do dinheiro. Essas pessoas pode ser inteligente, trabalhador e mesmo brilhante em outras áreas da vida, mas eles preferem fazer qualquer outra coisa, em vez de falar sobre números e figuras – eles não querem que cavar através de relatórios anuais corporativos, Formulário 10-K, declarações de renda , balanços, prospectos de fundos mútuos ou declarações de proxy.

Para uma percentagem não-insignificante de investidores, é sobre o temperamento e reação emocional. Apesar de suas melhores intenções, eles são, sem dúvida, os seus próprios piores inimigos, destruindo riqueza através de decisões e reações sub-óptimas que são baseados em sentimento, em vez de verdade.

Eu acredito que certas coisas podem ajudar o investidor a entender melhor a finalidade ea natureza do processo de alocação de capital. Embora estas dicas não pode garantir resultados, a minha esperança é que, destacando e discutindo alguns erros comuns e esquecido erros, ele se tornará mais fácil para você identificá-los no mundo real.

Evitar investir em qualquer coisa que você não compreende

As pessoas parecem esquecer esta verdade básica se eles não são lembrados. Eu prefiro a destilar-lo em um punhado de declarações que pode atendê-lo bem, se você mantê-los na parte de trás de sua mente.

1. Você não tem que investir em qualquer um investimento específico. Não deixe ninguém convencê-lo de outra forma. É o seu dinheiro. Você tem não só o poder de dizer agora, mas o direito de fazê-lo, mesmo que você não pode explicar o seu raciocínio.
2. Muitas oportunidades virão ao longo da vida. Não deixe o medo de perder porque você fazer coisas loucas.
3. Se você ou a pessoa gerir o seu dinheiro não podem descrever a tese subjacente de um investimento – onde e como o dinheiro é gerado, o quanto você está pagando por esse fluxo de dinheiro, e como esse dinheiro acabará por encontrar o seu caminho de volta para seu bolso – então você não está investindo. Você está especulando. Ela pode trabalhar a seu favor, mas é um jogo perigoso que é melhor renunciar ou, no mínimo, restrito a uma pequena porção, isolado de sua carteira que não envolve o uso de margem.

Uma tremenda quantidade de dor e sofrimento pode ser evitado quando estes três princípios básicos são honrados. Não demiti-los porque eles soar como senso comum. Como Voltaire forma sucinta e precisa observou: “O senso comum não é tão comum.”

Entender Que Valor de Mercado e Valor Intrínseco são diferentes

Imagine que você comprou um edifício de escritórios no Centro-Oeste, pagando em dinheiro sem dívida hipotecária contra a propriedade. O seu preço de aquisição foi de US $ 1 milhão. O prédio está em uma excelente localização. Os inquilinos são financeiramente forte e trancado em arrendamentos a longo prazo que deverão assegurar que os controlos de aluguer continuam fluindo por muitos anos. Você coletar US $ 100.000 por ano em fluxo de caixa livre do edifício depois de cobrir coisas como impostos, manutenção e reservas de despesas de capital.

O dia depois de comprar o edifício, o setor bancário entra em colapso. Os investidores não podem começar suas mãos sobre os empréstimos hipotecários comerciais e, como resultado, os valores de propriedade tornar-se deprimido. Durante o ano subsequente, edifícios que vendeu US $ 1 milhão agora ir para apenas US $ 600.000 porque as únicas pessoas que podem pagar para fazer aquisições são compradores de dinheiro.

Não há nenhuma dúvida a esse cenário que se estivesse a tentar vendê-lo, o valor de mercado provável de sua propriedade seria muito menos do que o preço que você paga.

Que você pode obter US $ 600.000 você deve despejá-lo no mercado aberto. Você pode ser capaz de obter um preço muito melhor se você é capaz e disposto a realizar uma hipoteca privada de negociados em que você age efetivamente como o banco para o comprador, que mantém desviando uma parte da renda na forma de juros na nota de hipoteca para você depois que você vendeu o edifício em que você passou a deter uma garantia. No entanto, se você fosse capaz de puxar para cima os valores de mercado cotados em seu investimento imobiliário, você seria para baixo de uma forma muito significativa no papel. Seria brutal.

Para os investidores de longo prazo, isso não é particularmente significativa porque verdadeiros investidores nas palavras de Benjamin Graham, o lendário pai do investimento em valor, os verdadeiros investidores raramente são forçados a vender seus ativos. Em vez disso, eles executar suas finanças de forma conservadora o suficiente para que eles possam sentar-se em avaliações deprimidas durante anos em um momento, sabendo que eles ainda estão ganhando uma boa taxa de retorno quando medido como o fluxo de caixa que pertence a eles em relação ao preço que pagaram por sua participação acionária .

Neste caso, se o seu edifício pode ser arrematado $ 600.000 ou qualquer outro número no leilão não é uma consequência comparação com o fato de que você está coletando US $ 100.000 em fluxo de caixa livre de sua propriedade. Esse é o motor econômico. Essa é a fonte de valor verdadeiro ou intrínseco. Graham falou sobre a loucura de se tornar aborrecida em uma situação como esta, pois somou permitindo-se a ser emocionalmente aflito por erros de outras pessoas em julgamento. Ou seja, você não deve estar a olhar para o preço de mercado para o informar sobre o valor intrínseco da sua propriedade. Você deve saber o valor intrínseco da sua propriedade e ser capaz de defender seu cálculo usando conservadora-estima, matemática básica. Pense no preço de mercado como algo que você pode tirar vantagem de, se assim escolher – nada mais, nada menos.

Este conceito se mantém fiel em várias classes de ativos. Se você tem uma participação acionária em um negócio fantástico com grandes retornos sobre o capital, uma forte posição competitiva, que torna difícil para derrubar em seu determinado sector ou indústria, e um conselho de administração que é favorável ao acionista, não deve causar-lhe qualquer perigo especial para assistir seus acervos diminuir em 50 por cento ou mais no papel.

Isto é particularmente verdadeiro se ele tem uma história de premiar você com recompra de ações prudentemente executados e aumentos de dividendos bem fundamentados, e você paga um preço razoável em relação aos ganhos olhar-through – ou para os investidores mais avançados que estão familiarizados com a contabilidade e finanças, “lucros proprietário,” um ajuste de fluxo de caixa livre calculado ao avaliar empresas que operam, eu sei que eu repita isso com freqüência, mas você deve internalizar-lo se você quiser evitar a destruição de sua riqueza com a venda de tolamente de alta qualidade, ativos de longo prazo, porque do que quase sempre acaba por ser o medo efêmero.

Aprender a pensar em termos de Valor Presente Líquido

Um dólar não é apenas um dólar, e um franco suíço não é apenas um franco suíço.

Da sua perspectiva como um investidor, é o poder de compra presente líquido que importa. Não caia na armadilha de pensar em termos de moeda nominal, um perigo famoso economista Irving Fisher descreveu em sua obra-prima 1928, A ilusão monetária .

Se você tem uma conta de US $ 100 em seu bolso hoje, o valor dessa conta $ 100 depende de uma multiplicidade de factores. Se você tem um trecho de tempo suficientemente longo e pode ganhar taxas satisfatórias de retorno, composição pode trabalhar a sua magia e transformá-lo em US $ 10.000. Se você não ter comido em dois dias, a utilidade do dinheiro futuro é praticamente inexistente em comparação com a oportunidade de usar esse dinheiro agora. investir com sucesso é fazer escolhas. Quadro suas despesas e investir decisões desta forma. O dinheiro é uma ferramenta – isso é tudo. Lembrando isso pode ajudá-lo a evitar o erro que muitos homens, mulheres e famílias fazem, sacrificando seus verdadeiros desejos a longo prazo para o seu curto prazo quer.

Preste atenção aos impostos, custos e Termos

Pequenas coisas importa, particularmente ao longo do tempo devido às forças de composição que discutimos. Há todos os tipos de estratégias que você pode usar para manter mais de seu suado dinheiro em seu bolso, incluindo coisas como a colocação de ativos. Pense de um investidor de renda fixa segurando títulos municipais isentos de impostos em contas de corretagem tributáveis ​​e obrigações de empresas em paraísos fiscais como uma Roth IRA. Ele sabe como aproveitar o que equivale a efeitos de alavanca positivos, tais como a captura do dinheiro livre que você começa quando seu empregador corresponde contribuições para o seu 401 (k) ou (b) plano de aposentadoria 403. Vale a pena o seu tempo e esforço para descobri-los. Com apenas ajustes pequenos, especialmente no início do processo de composição, você tem a oportunidade de mudar seus pagamentos potenciais significativamente. Poucas coisas na vida são tão vale o seu tempo.

Certifique-se de que você está pesando o valor do que você está recebendo em relação aos custos. Eu vi um monte de investidores inexperientes com foco em coisas como relações de despesa e custos de gestão para a exclusão de tudo o resto. Eles última análise custo-se muito mais em coisas como erros fiscais mudos ou exposições ao risco dolorosas que causam suas contas a implodir.

Um exemplo que eu gosto de usar é a gestão de fundos fiduciários. Tome Vanguard, por exemplo. Na época, eu escrevi este artigo, departamento de confiança de Vanguard seria executado o que equivalia a um fundo fiduciário muito simples por US $ 500.000 – complexo nada, apenas plain vanilla. Você não iria receber títulos individuais mas, ao invés, possuir o mesmo fundos mútuos todo mundo possui. Não há muita flexibilidade de planejamento para o que, – dependendo das seleções feitas no processo de alocação de ativos – eleva-se a um all-in taxa efetiva olhar-through entre 1,5 e 1,6 por cento ao ano pelo tempo que você calcular coisas como taxas de trustee e taxas de administração subjacentes.

Isso é um negócio fantástico para o que você está recebendo. Eu assisti as pessoas soprar heranças de seis e sete figura mais rápido do que você pode piscar, tudo o que poderia ter sido evitada se o dinheiro foi bloqueado na confiança e o concedente sido dispostos a pagar as taxas. Em outras palavras, o concedente prestado mais atenção a algo que não tinha importância – ou seja, tentando pagar 0,05 por cento em taxas por ano por fazê-lo si mesmo ao invés de 1,5 a 1,6 por cento através da terceirização para outra pessoa. Compare isso com um fator muito mais relevante: a estabilidade emocional e aptidão financeira do beneficiário. Este material é importante. Sua carteira de investimentos não existe em um livro. O mundo real é confuso e as pessoas são complicadas.

Nunca pensar sobre o desempenho Sozinho sem ter em Exposição ao Risco

Como muitos empreendedores, penso em risco muito. Meu temperamento é uma estranha mistura de cálculos de probabilidade constante misturado com otimismo. Quando meu marido e eu lançamos nossa empresa prêmios letterman jacket mais de uma década atrás, nós cuidadosamente concebido a estrutura de custos de uma forma que nós ganhamos em praticamente qualquer cenário. Quando lançamos a nossa empresa global de gestão de ativos para ricos e alto patrimônio líquido indivíduos, famílias e instituições que queriam investir ao nosso lado, temos a certeza nossas divulgações iniciais Formulário ADV contido discussões sobre alguns dos riscos.

É um sinal extremamente perigoso quando os investidores começam a falar sobre seus retornos “grandes” sem discutir como esses retornos foram gerados. A exposição de risco a que está exposto o seu capital, medido não pela volatilidade na cotação de mercado, mas no preço pago em relação ao valor intrínseco com um ajuste para o potencial do wipeout, é o verdadeiro segredo da criação de riqueza a longo prazo. Um dos investidores mais famosos da história gosta de destacar que não importa quão grande retornos são – se houver um único “zero” na multiplicação, você perde tudo. Isto é válido não só na gestão de investimentos da sua carteira, mas na gestão operacional das empresas inteiras. A implosão da AIG, outrora uma das mais fortes instituições financeiras do mundo e mais respeitados ações blue chip , é um estudo de caso perfeito que cada investidor sério deve realizar.

Pessoalmente, sou da opinião de que esta pode ser destilada nas seguintes diretrizes:

1. Pagar por seus investimentos, na íntegra e com dinheiro.
2. Só comprar ações ou títulos que você ficaria feliz de possuir para os próximos cinco anos, se o mercado de ações fechado e você não poderia obter uma avaliação de mercado cotado nele.
3. Evite títulos emitidos em certos sectores, indústrias ou linhas de negócio, particularmente se eles estão mais abaixo na estrutura de capital. Por exemplo, na ausência de algumas circunstâncias extraordinariamente raros, um monte de investidores de valor geralmente não estão interessados ​​no estoque comum de uma companhia aérea a qualquer preço, a menos que serve como uma pequena augment especulativa a uma carteira mais ampla e diversificada. Eles acham que a valorização justifica. Mesmo assim, eles ainda provável a pé da oportunidade. O motivo? No conjunto, as companhias aéreas têm o que equivale a uma constante, pode-ser-desencadeou-at-qualquer-time risco de falência. É um negócio que vê os níveis de receita despencar em caso de guerra, catástrofe ou condições econômicas gerais. Casal que, com a estrutura de alto custo operacional e preços de commodities, e, com uma grande exceção, tem sido financeiramente ruinoso para os proprietários de longo prazo.

Isso requer olhar para o seu portfólio de forma diferente. Sua carteira não deve ser uma fonte de excitação ou emocionais emoções da mesma forma andando no chão de um cassino em Las Vegas é para um monte de gente. investir com sucesso muitas vezes se assemelha a ver tinta secar. Você encontrar grandes ativos, pagar preços razoáveis ​​para eles, então você se senta em seu para trás por algumas décadas, enquanto o capitalismo e compondo lavá-lo com as recompensas. O lance em alguma diversificação de modo a falência inevitável ou deficiência de um ou mais componentes ao longo do caminho não prejudicá-lo muito mal. Historicamente, tem sido uma combinação de sonho. Embora seja verdade que a história pode não se repetir, para aqueles que entendem as probabilidades, não é difícil argumentar que é provavelmente a única maneira inteligente de se comportar.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.