Альтернативные фонды – это паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в нетрадиционные ценные бумаги, такие как недвижимость, товары и кредиты с использованием заемных средств. Эти фонды обычно не подходят для большинства инвесторов, но при правильном использовании они могут использоваться в качестве инструментов диверсификации.
Альтернативные паевые инвестиционные фонды могут быть разумным способом получить доступ к нетрадиционным инвестиционным ценным бумагам. Однако, прежде чем вкладывать средства в альтернативные фонды, инвесторы должны провести обширное исследование, чтобы определить, подходят ли им эти типы инвестиций.
Table of Contents
Определение альтернативных фондов
Термин «альтернативные фонды» обычно относится к паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам или биржевым фондам (ETF), которые инвестируют в нетрадиционные инвестиционные ценные бумаги, которые в широком смысле могут быть отнесены к ценным бумагам, отличным от акций, облигаций и денежных средств. Альтернативные фонды могут инвестировать в недвижимость, ссуды, товары и ценные бумаги, не котирующиеся на бирже, такие как искусство или ювелирные изделия.
Альтернативные стратегии инвестирования фондов
Альтернативные фонды чаще всего используются для стратегий диверсификации портфеля, поскольку показатели альтернативных инвестиций обычно имеют низкую корреляцию с показателями широких рыночных индексов, таких как индекс S&P 500. Некоторые альтернативные фонды могут иметь целевые инвестиционные стратегии, что означает, что они инвестируют в одну область, например, в сырьевые товары. Другие альтернативные фонды могут инвестировать в ряд альтернативных инвестиций.
Примечание. Альтернативные стратегии взаимных фондов обычно более сложны, чем обычные стратегии взаимных фондов.
Например, альтернативные фонды могут инвестировать в ценные бумаги, которые легко понять, такие как производные финансовые инструменты, валюты или проблемные облигации. Альтернативные фонды также могут стремиться к достижению доходности, превышающей среднерыночные, или они могут стремиться к достижению «рыночной нейтральности» или «абсолютной доходности», используя комбинацию длинной и короткой стратегий.
Прежде чем инвестировать в альтернативные фонды
Вот некоторые вещи, которые следует учитывать перед инвестированием в альтернативные фонды:
Рыночный риск
Поскольку альтернативные фонды инвестируют в нетрадиционные ценные бумаги, инвесторы должны знать, что колебания цен могут быть больше, чем у традиционных ценных бумаг, таких как акции и облигации.
Затраты
Из-за своей природы альтернативные фонды, как правило, имеют более высокие расходы, чем у большинства паевых инвестиционных фондов и ETF. Например, затраты на управление для альтернативных фондов могут быть высокими (выше 1,50%) из-за обширных исследований и высокого уровня торговли (оборота) по сравнению со средним активно управляемым паевым инвестиционным фондом.
Структура
Поскольку альтернативные фонды обычно не имеют четкой юридической структуры, содержание их портфелей не всегда может быть понятно инвестору. Сделайте все возможное, чтобы узнать цель и активы фонда. Вы также должны понимать, что такое холдинги и как они функционируют на рынках капитала.
Руководитель фонда
Поскольку большинство альтернативных фондов активно управляются, важно знать, кто управляет фондом. Убедитесь, что у менеджера есть многолетний опыт и послужной список деятельности, связанной с фондом, который вы рассматриваете.
История выступлений
Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, но могут дать вам представление о том, чего ожидать от фонда. Ищите долгосрочную доходность не менее пяти лет и избегайте фондов с более короткой историей. Также будьте осторожны при инвестировании в альтернативные фонды с резкими колебаниями доходности (экстремальные максимумы и минимумы).
Минимальные инвестиции
Многие альтернативные фонды имеют минимальные начальные инвестиции, например 10 000 долларов США или выше, или они могут потребовать от инвестора иметь чистую стоимость не менее 1 миллиона долларов перед инвестированием.
Итог по инвестированию в альтернативные фонды
Альтернативные фонды подходят далеко не каждому инвестору. Обычно они имеют более высокий рыночный риск, более высокие расходы и более высокие минимальные начальные инвестиции, чем средний паевой инвестиционный фонд или ETF. Инвесторы, желающие диверсифицировать, могут достичь аналогичных результатов, создав портфель с фондами разных категорий, капитализацией и активами. Они также могут диверсифицироваться в целевые области, такие как промышленные секторы.
Инвесторы также могут выбирать паевые инвестиционные фонды или ETF, которые включают в свои портфели альтернативные ценные бумаги или стратегии. Хотя альтернативные фонды не нужны для диверсификации и не нужны для получения прибыли, превышающей средние рыночные показатели, их можно использовать должным образом, если инвестор проявляет осторожность и проводит исследования перед инвестированием.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.