Те инвесторы, которые получают предпенсионного возраста может потребоваться пересмотреть свои портфели, чтобы определить, являются ли инвестиции они хранящие уместны. Одним из аспектов их портфелей инвесторы хотят рассмотреть, является ли это лучше держать пассивные или активные инвестиции в отставку. Есть преимущества и недостатки обоих типов инвестиционных. Пассивно управляемые инвестиции часто имеют более низкую плату. Активные менеджеры должны оправдать дополнительные затраты на управление инвестициями. С другой стороны, активно управляемые инвестиции могут иметь более эффективное управление рисками, особенно как для фондов облигаций или фондов, ориентированных на низкую волатильность доходность. Уникальное финансовое положение для каждого инвестора приближается к пенсионному, также важно. Размер портфеля и толерантность к риску индивидуального инвестора определяют тип инвестиций, чтобы сделать.
Table of Contents
Популярность пассивного инвестирования
Пассивные средства быстро набирают популярность. В 2014 году пассивные средства были капитальные притоки 166000000000 $, в то время как активные инвестиционные фонды увидели отток 98400000000 $. Очевидно, что многие инвесторы видят преимущество пассивного инвестирования. Тем не менее, некоторые инвесторы, в том числе с большими портфелями, может рассмотреть вопрос о распределениях активно управляемых фондов.
Теория пассивного инвестирования
Пассивное инвестирование относится к типу управления инвестициями, где взаимные фонды или биржевые фонды (ETFs) зеркальной производительность рыночного индекса. Это точная противоположность активного управления, где менеджер фонда пытается активно бить производительность рынка в целом.
Те, кто подписаться на гипотезы эффективного рынка (ЭМГ) хотят инвестировать в пассивно управляемые взаимные фонды и ETF. ЭМГ считает, что рынок точно отражает все доступные новости и информацию. Рынок способен быстро усваивать новую информацию, которая отражается от соответствующей корректировки цен на акции. Нельзя бить общую доходность рынка за счет эффективности рынка. Таким образом, это не имеет смысла пытаться превзойти рынок. Скорее всего, приобретая лишь воздействие на рынок, что в целом тенденции вверх в течение долгого времени является лучшим подходом.
Преимущества пассивного инвестирования
Есть целый ряд преимуществ пассивного инвестирования. Основным преимуществом является низкая доля расходов и сборов. Пассивные инвестиционные средства должны просто повторить производительность индекса они отслеживают. Как правило, это приводит к низкой оборачиваемостью, низкие торговые издержки и низкие управленческие расходы. Например, взаимный фонд или ЕФО, который отслеживает S & P 500 может иметь отношение расхода всего на 0,2%. Взаимный фонд активного баланса может легко иметь отношение расхода свыше 1,0%. В течение определенного периода времени, что 0,80% может существенно изменить производительность инвестиций.
Еще одним важным преимуществом для пассивных инвестиций является прозрачность. Легко узнать, что фонд проводит в любое время. В то время как запасы активно управляемый фонд или ETF могут меняться довольно часто, пассивные инвестиции имеют большую предсказуемость. Это может позволить инвесторам принимать более обоснованные решения. Например, если инвестор обеспокоен волатильностью в определенной части рынка, он может легко установить его воздействие на эту область. Тем не менее, с активно управляемыми инвестициями, более трудно точно знать, что фонд держит.
Воздействие налогов также другое неоспоримое преимущество пассивных инвестиций. Поскольку индексные фонды не перебирая свои владения очень часто, нет нажатий больших налогов на прирост капитала. При активном фонде, тем выше оборот может привести налог на прирост капитала за год. Это может поймать инвесторов врасплох, если они не ожидают налоговые счета.
Недостатки пассивного инвестирования
Есть определенные минусы пассивных инвестиций. Основным риском является возможность большого падения рынка. S & P 500, снизилась примерно на 36% в 2008 году значение индекса средств слежения за S & P 500 видел большие потери. Активный менеджер может быть достаточно здравым смыслом, чтобы выполнить некоторое хеджирование или ограничить воздействие на рынке в периоды более высокой волатильность. Это может уменьшить просадку для инвестиций.
Другим недостатком пассивных инвестиций является отсутствие контроля компонентов инвестиций в индексе. Например, рынок высокодоходных облигаций испытали значительные колебания во второй половине 2015 г. Одна из причин нестабильности продолжает низкие цены на сырьевые товары, которые болеют мелкие нефтяные и газовые компании. Небольшие нефтяные и газовые компании часто финансируют свои операции и расширения за счет выпуска более низкого качества долга. Инвестор, который держит индексные фонды отслеживания высокодоходных облигаций имеет значительное воздействие на этот сектор рынка высокодоходных. Единственный способ для инвестора, чтобы ограничить это воздействие, чтобы выйти из положения. В качестве альтернативы, если инвестор является бычьим по некоторым облигациям в секторе высокодоходных, он застрял с холдингами в индексе.
Преимущества активного Инвестиции
Негативы пассивного инвестирования выделить некоторые из позитивов активного инвестирования. Активно управляемые инвестиции могут попытаться уменьшить воздействие в периоды высокой волатильности, в то время как пассивные инвестиции просто следить за рынком. Активные менеджеры могут использовать стратегии хеджирования, такие как опционы или продажи акций короткие, чтобы попытаться и прибыль вниз двигающихся рынков. В качестве альтернативы, активные менеджеры могут уменьшить или полностью выйти из определенных секторов, когда волатильность увеличивается. Активные менеджеры имеют гибкость в отличие от пассивных инвестиций.
Кроме того, активные инвестиции могут попытаться побить возвращения рынка, что приводит к возможности для негабаритной выгоды. Пассивные инвестиции только обеспечивают среднюю производительность. Однако, это основано на исполнении менеджера. Последовательные менеджеры с хорошей отдачей, часто приходят с более высокими затратами. Кроме того, нет никакой гарантии, прошлые показатели для активного фонда будет продолжаться и в будущем.
Пригодность активного управления
С практической точки зрения, инвесторы с большими портфелями находятся в лучшем положении, чтобы выделить часть своих активов для активных инвестиций, в то же время получать воздействие пассивных индексов. Эти инвесторы могут хотеть, чтобы стрелять больше обычной размер инвестиций прибыли, и они обычно имеют доступ к более финансовым консультациям. Тем не менее, мелкие инвесторы не должны беспокоиться. Даже Уоррен Баффет посоветовал свое имение поставить 90% своих активов в индексный фонд с низким уровнем затрат, который отслеживает S & P 500. Если этот подход достаточно хорош для Баффета, он должен служить большинство инвесторов хорошо.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.