Если вы трейдер или инвестор, ваша цель состоит в том, чтобы делать деньги. И ваша вторичная цель состоит в том, чтобы сделать это с минимальным приемлемым уровнем риска.
Одна из основных трудностей для новых вариантов трейдеров возникают потому, что они действительно не понимают, как использовать возможности для достижения своих финансовых целей. Конечно, все они знают, что покупать что-то сейчас и продавать его по более высокой цене, это путь к прибыли.
Но этого не достаточно хорош для опционных трейдеров, потому что цены опционов не всегда ведут себя, как ожидалось.
Например, опытные трейдеры акции не всегда покупают акции. Иногда они знают, короткие продажи – в надежде получить прибыль, когда цена акций снижается. Слишком многие начинающие трейдеры вариант не рассматривают концепцию продажи варианты (Хеджированную ограничить риск), а не покупать их.
Варианты очень специальные инвестиционные инструменты , и есть гораздо больше , трейдер может сделать , чем просто покупать и продавать индивидуальные варианты. Параметры имеют характеристики, которые не доступны в другом месте в инвестиционной вселенной. Например, существует множество математических инструментов ( « греки ») , которые трейдеры используют для измерения риска. Если вы не понимаете, насколько это важно, думать об этом:
Если вы можете измерить риск (то есть ,, максимальный выигрыш или убыток) для данной позиции, то вы можете. Перевод: Трейдеры могут избежать неприятных сюрпризов, зная , сколько денег может быть потеряно , когда происходит наихудший сценарий.
Точно так же, трейдеры должны знать потенциальную награду за любую позицию для того, чтобы определить, является ли ищет, что потенциальное вознаграждение стоит риска требуется.
Например, несколько факторов, которые опционные трейдеры используют, чтобы оценить риск / вознаграждение потенциала:
- Удержание позиции в течение определенного периода времени. В отличие от акций, все варианты обесцениваться с течением времени. Греческая буква « Тета » используется для описания того, как прохождение одного дня влияет на стоимость опциона.
- Delta мера , как изменение цены – выше или ниже – для базовых акций или индекса влияет на цену опциона.
- Продолжение изменение цены. Как запас продолжает двигаться в одном направлении, скорость , при которой прибыль или убытки накапливаются изменения. Это еще один способ сказать , что вариант Delta не постоянна, а меняется. Греческая, Gamma описывает скорость , с которой изменяется Delta.
Это очень отличается для штока (независимо от того, цена акций, стоимость одной доли акций всегда изменяется на $ 1, когда изменения цены акций на $ 1) и понятие что-то, с которым новый варианты трейдер должен быть удобным.
- Меняющаяся изменчивость среда. При биржевой торговле, более изменчивый рынок переводит в большие ежедневные изменения цен на акции. В мире опционов, изменение волатильности играет большую роль в ценообразовании опционов. Vega измерить , насколько цена опциона меняется , когда оценивается изменения волатильности.
Хеджирование с Спредами
Параметры часто используются в сочетании с другими вариантами (т.е. купить и продать другой). Это может показаться странным, но общая идея проста: Если у вас есть ожидания для базового актива, таких как:
- бычий
- медвежий
- Нейтральный (ожидает рынка диапазона переплета)
- Став гораздо больше, или намного меньше, летучий
Вы можете построить позиции, которые зарабатывают деньги, когда ваши ожидания оправдались.
Число возможных комбинаций велико, и вы можете найти информацию о различных опционных стратегиях , которые используют развороты . Спреды имеют ограниченный риск и ограниченные выгоды. Тем не менее, в обмен на принятие ограниченной прибыли, торговля опционами имеет свои собственные награды, такие как увеличение вероятность зарабатывания денег. Несколько консервативный инвестор имеет большое преимущество , когда это может иметь позиции , которые приходят с достойной потенциальной прибыли – и высокую вероятность получения этой прибыли. Сток торговцы не имеют ничего похожего на опционные спрэды.
Опционы не биржевая торговля. Для образованного опционного трейдера, что это хорошая вещь, потому что опционные стратегии могут быть разработаны, чтобы извлечь выгоду из широкого спектра результатов на фондовом рынке. И это может быть достигнуто с ограниченным риском.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.