Table of Contents
Обзор Инвестиции в облигации для начинающих
Наряду с акциями и недвижимостью, инвестирование в облигации является одним из основных понятий, которые вы должны будете понять, как вы начнете строить свой портфель. Если вы когда-либо хотел спросить, «Что такое связь?» или «Как вы инвестировать в облигации?» эта статья была написана специально для вас. В следующую минуту или две, вы собираетесь получить базовое представление о том, как облигации работы, которые (и кем) они выпускаются, основная привлекательность инвестирования в облигации, а также некоторые из основных соображений вы будете хотеть фактор в любое решение о распределении капитала, вы должны решить, чтобы добавить облигации или аналогичные ценные бумаги с фиксированным доходом в свой портфель.
Что такое Бонд?
Первая вещь первая: Что такое связь? Как вы узнали в облигации 101 – Что они и как Работа , облигация, в своей основной форме, простая ваниль облигациями является одним из видов кредита. Инвестор берет его или ее деньги и временно предоставляет его эмитенту облигаций. Взамен инвестор получает процентный доход по заранее определенной ставке (ставка купона) и в заранее определенное время (дата купона). Облигаций имеет срок годности (дата погашения) в какой момент указанной номинальная стоимость облигации должна быть возвращена. В большинстве случаев, с заметным исключением является некоторые правительства США сберегательные облигации , такие как сберегательные облигации серии EE, связь перестает существовать в конце срока.
Упрощенная иллюстрация может помочь. Представьте себе, The Coca-Cola Company хочет занять $ 10 млрд от инвесторов приобрести большой чай компании в Азии. Он считает, что рынок позволит ему установить ставку купона на уровне 2,5% свою желаемую дату погашения, который составляет 10 лет в будущем.
Она выпускает каждую облигацию номинальной стоимостью в $ 1000 и обещает выплатить пропорциональную интерес полгода. Через инвестиционный банк, он подходит инвесторам, которые вкладывают в облигации. В этом случае, кокс должен продать 10000000 облигации на $ 1000 каждый, чтобы поднять его желательно $ 10000000000 до уплаты сборов было бы понести.
Каждый $ 1000 облигация будет получать $ 25,00 в год в виде процентов. Поскольку выплата процентов является полугодовой, он собирается приехать в $ 12,50 каждые шесть месяцев. Если все пойдет хорошо, то в конце 10 лет, первоначальный $ 1000 будет возвращен на дату погашения и облигации прекратят свое существование. Если, в любое время, платеж процентов или номинальной стоимости при погашении не принимается инвестором по времени, то связь называется быть по умолчанию. Это может вызвать все виды средств для держателей облигаций в зависимости от правового договора, регулирующего выпуск облигаций. Этот правовой договор известен как об эмиссии облигаций. К сожалению, розничные инвесторы иногда находят эти документы очень трудно найти, в отличие от 10К или годового отчета доли акций. Ваш брокер должен быть в состоянии помочь вам отследить необходимые опилки для какой-либо конкретной связи, которая улавливает ваше внимание.
Каковы Различные типы облигаций Инвестор может приобрести?
Хотя специфика какой-либо конкретной связи могут отличаться друг от друга – в конце концов, связь действительно только договор составлен между эмитентом (заемщику) и инвестором (Займодавец), так что любой правовой нормы, на которых они могли бы согласиться теоретически могут быть введены в связи об эмиссии – некоторые простые обычаи и узоры возникли в течение долгого времени.
- Суверенные Государственные облигации – Это облигации , выпущенные суверенными правительствами. В Соединенных Штатах, это было бы вещи , такие как казначейские векселя, облигации и ноты, которые подкреплены полной верой и кредитом страны, включая право взимать налоги с целью выполнения своих конституционно необходимых обязательств. Кроме того, суверенные правительства часто выдают специальные виды облигаций , помимо своих основных обязанностей. Агентство облигации, которые выпускаются государственными органами, часто для выполнения конкретного мандата и , несмотря на наслаждаясь неявное предположение о поддержке от самого правительства, часто дают более высокие урожаи. Точно так же, сберегательные облигации, которые мы уже обсуждали, может быть особенно интересно при правильных обстоятельствах; например, сберегательные серии I облигации , когда инфляция является риск. Если вы американский гражданин , который имеет большие резервы наличности значительно превышает FDIC страховых требований, единственное приемлемое место для парковки средств является TreasuryDirect счета. Как правило, лучше избегать инвестирования в иностранные облигации.
- Муниципальные облигации – Это облигации , выпущенные государственными и местными органами власти. В Соединенных Штатах, муниципальные облигации часто облагаемый налогом для достижения двух вещей. Во – первых, это позволяет муниципалитету наслаждаться более низкой процентной ставкой , чем в противном случае пришлось бы заплатить (сравнить муниципальную связь с налогооблагаемой связью, необходимо рассчитать налогооблагаемую выход эквивалент, который объясняется в статье , связанную ранее в этом пункте) , облегчая бремя , чтобы освободить больше денег для других важных причин. Во- вторых, он призывает инвесторов вкладывать средства в гражданские проекты , которые улучшают цивилизации , такие как финансирование дорог, мостов, школ, больниц, и многое другое. Есть много различных способов отсеять потенциально опасные муниципальные облигации. Вы также хотите , чтобы убедиться , что вы никогда не ставили муниципальные облигации в вашем Roth IRA.
- Корпоративные облигации – Это облигации корпораций, товариществ, обществ с ограниченной ответственностью, а также других коммерческих предприятий. Корпоративные облигации часто предлагают более высокие урожаи , чем другие типы связей , но Налоговый кодекс не является благоприятным для них. Успешный инвестор может в конечном итоге платить 40% до 50% от его или ее общего процентного дохода в федеральный, государственный и местные органы власти в виде налогов, что делает их гораздо менее привлекательными , если какое – то лазейку или освобождения не может быть использовано. Например, при определенных обстоятельствах, корпоративные облигации могут быть привлекательным выбором для приобретения в SEP-IRA, особенно , когда они могут быть приобретены гораздо меньше , чем их внутренняя стоимость из – за массовую ликвидацию в условиях рыночной паники, в том числе тот , который произошло в 2009 году.
Каковы основные риски инвестирования в облигации?
Хотя далеко не полный список, некоторые из основных рисков инвестирования в облигации включают в себя:
- Кредитный риск – Кредитный риск относится к вероятности не получает свой обещанный принципал или проценты по контракту гарантированного времени из – за неспособность или нежелание распространять его вам эмитента. Кредитный риск часто управляется сортировка облигаций на две больших группы – класс облигаций инвестиций и бросовые облигации. Абсолютные высокие инвестиционный рейтинг облигациями являются тройным рейтингом ААА облигаций. При почти во всех ситуациях, рейтинг , тем выше облигации, тем ниже вероятность дефолта, поэтому ниже процентная ставка владелец получит как и другие инвесторы готовы платить более высокую цену за более широкую сеть безопасности при измерении финансовых показателей , таких как количество раз фиксированные обязательства покрываются чистой прибыли и денежного потока или коэффициента покрытия процентов.
- Инфляционный риск – Существует всегда есть шанс , что правительство будет проводить политику, преднамеренно или непреднамеренно, которые приводят к широкому распространению инфляции. Если вы не являетесь владельцем облигации с переменной скоростью или саму связь имеет какую – то встроенную защиту, высокий уровень инфляции может разрушить вашу покупательную способность , как вы можете найти себе жить в мире , где цены на основные товары и услуги гораздо выше , чем вы ожидали от времени вы получаете ваш главный вернулся к вам.
- Риск ликвидности – Облигации могут быть гораздо меньше жидкости , чем большинство крупных акций голубых фишек. Это означает , что после того , как приобрели, вы можете иметь трудное время продавать их на большие деньги. Это одна из причин , это почти всегда лучше , чтобы ограничить покупку отдельных облигаций для вашего портфеля в облигации , которые вы намерены держать до погашения. Для обеспечения реальной жизни иллюстрации, я недавно работал , чтобы помочь кому – то продать некоторые облигации крупного универмага в Соединенных Штатах, которые планируется созревают в 2027 году Облигации были размещены по цене $ 117,50 в то время. Мы сделали вызов к столу облигаций – вы не можете торговать большинство облигаций онлайн – и они выпустили запрос ставки для нас. Лучший кто был готов предложить составил $ 110,50. Этот человек решил провести облигации , а не часть с ними , но это не редкость встретить такое несоответствие котировочной стоимости облигации в данный момент и что вы можете реально получить за него; разница известная как распространение облигаций, который может повредить инвестор , если они не осторожны. Это почти всегда лучше торговать облигации в более крупных блоках , по этой причине , как вы можете получить лучшие предложения от учреждений.
- Риск реинвестирования – Когда вы инвестируете в облигации, вы знаете , что это, вероятно , будет посылать вам процентный доход регулярно (некоторые облигации, известные как облигации с нулевым купоном, не распространяйте процентный доход в виде чеков или прямого депозит , но, вместо того, чтобы , выпускаются специально рассчитанной с дисконтом к номиналу и созревают по их номинальной стоимости с интересом фактически вменяется в период выдержки и выплачивается сразу при поступлении зрелости). Существует опасность в этом, однако, в том , что вы не можете предсказать заранее точная скорость , с которой вы будете иметь возможность реинвестировать деньги. Если процентные ставки значительно упали, вы должны положить свежий процентный доход на работу в облигации приносящей более низкие доходы , чем вы наслаждались.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.