Руководство по Комплектование Winning взаимных фондов

1. Почему Вы всегда должны купить без нагрузки, паевые фонды

Когда три финансовые менеджеры Бостона объединили свои деньги в 1924 году, первый взаимный фонд был рожден. В последующие восемь лет, что простая концепция превратилась в одну из крупнейших отраслей промышленности в мире, в настоящее время контролируя триллионы долларов в активах и позволяет мелким инвесторам средства к соединению их богатства путем систематических инвестиций через план доллар стоимости усреднения. В самом деле, взаимный фонд промышленность породила свои звезды с культом, как следующие: Питер Линч, Билл Гросс, Marty Whitman, и человек на Твиди, Browne & Company просто назвать несколько.

Что так много поставлено на карту, что должно взгляд инвестора для в паевой фонд? Это удобные десять шагов руководство, которое является частью Полного руководства для начинающего по инвестированию в паевых фондах может сделать процесс намного проще и дать вам спокойствие, как вы просеять через тысячи доступных опций. Как всегда, возьмите чашку кофе, сидеть сложа руки, и в мгновение ока вы можете чувствовать себя, как взаимный фонд профи!

Некоторые взаимные фонды взимают то, что известно как нагрузка продаж. Это плата, как правило, около 5% активов, который выплачивается лицу, который продает вам фонд. Это может быть отличным способом заработать деньги, если вы менеджер богатства, но если вы ставите вместе портфель, вы не должны покупать только при отсутствии нагрузки взаимных фондов. Зачем? Это простая математика!

Представьте , что вы унаследовали единовременные $ 100000 и хотите инвестировать. Вы 25 лет. Если вы инвестируете в без нагрузки взаимных фондов, ваши деньги пойдут в фонд , и каждый пенни-все $ 100000-сразу будет работать для вас. Однако, если вы покупаете фонд нагрузки, скажем, нагрузка продаж на 5,75%, баланс Вашего счета будет начинаться от $ 94250. Если предположить , что возвращение 11%, к тому времени , когда вы достигнете выхода на пенсию, вы будете в конечном итоге с $ 373755 меньше денег в результате капитал потерял к нагрузке продаж. Итак, повторяйте за нами: Всегда купить без нагрузки взаимных фондов. Всегда купить без нагрузки взаимных фондов. (Keep Сохранение It!)

2. Обратите внимание на счет Ratio-It может сделать перерыв или Вы!

Он берет деньги, чтобы запустить взаимный фонд. Вещи, такие как копии, управление портфелем и аналитика зарплата, кофе, офис аренда и электроэнергии должны позаботиться, прежде чем ваши деньги даже могут быть инвестированы! Доля активов, которые идут к этим вещам-плата управления совещательного и основных операционных расходов, известен как отношение расходов. Короче говоря, это стоимость владения фонда. Думайте об этом как сумма взаимный фонд должен заработать только сломать даже прежде чем он может даже начать, чтобы начать расти ваши деньги.

При прочих равных условиях , вы хотите иметь средства , которые имеют минимально возможную коэффициент расходов. Если два фонда имеют соотношение расходов 0,50% и 1,5%, соответственно, последний имеет гораздо больший барьер бить , прежде чем деньги начинает течь в вашем бумажнике. Со временем, вы будете шокированы , чтобы увидеть , насколько велика разница этих , казалось бы , ничтожные проценты могут вызвать у вашего богатства. Просто листать открытое Morningstar фонды 500 2006 Edition , сидя на моем столе дает интересную иллюстрацию. Возьмем, к примеру, случайно выбранный фонд, FBR Small Cap (символ FBRVX).

Когда все сборы суммируются, за счет проекция на 10 лет составляет $ 1835. Это сумма, которую вы могли бы ожидать, чтобы заплатить косвенно (то есть, он будет вычитаться из вашего возвращения, прежде чем вы когда-либо видел их), если вы купили $ 10000 на сумму фонда сегодня. Сравните это с индексом 500 Vanguard, который пассивно управляемый фонд, который стремится имитировать S & P 500 с его тарифами только 0,16% в год и прогнозируемый 10-летний стоимость $ 230, и это не трудно понять, почему вы могли бы в конечном итоге с более деньги в кармане, владеющей последние. В сочетании с низким коэффициентом оборачиваемости, который мы будем говорить чуть позже, и это не трудно понять, как скучный недорогой фонд фактически может сделать вас больше денег, чем сексуальнее предложения.

3. Избегайте взаимные фонды, с высокой текучестью нормативами

Иногда это легко забыть, что вы намеревались сделать. Многие инвесторы просто думают, что они должны получить максимальную отдачу возможно. Вместо этого, они забывают, что цель состоит в том, чтобы в конечном итоге больше всего денег после уплаты налогов. Вот почему это трудно для них, чтобы поверить, что они действительно могут получить состоятельными, владея фонд, который генерирует рост 12%, без оборота, чем тот, который имеет рост 17% и 100% + оборот. Причина заключается в том, что возраст старый бич нашего существования: Налоги.

Очевидно, что если вы инвестируете только через счет безналогового таких как 401k, Roth IRA или Традиционный ИР, это не обсуждается, и не имеет значения, если вы управляете инвестициями для некоммерческого. Для всех остальных, однако, налоги могут взять огромный кусок из пресловутого пирога, особенно если вы достаточно, чтобы занять верхние ступеньки лестницы доходов фортуны. Очень важно, чтобы сосредоточиться на обороте скорость, то есть процент от портфеля, который покупается и продается каждый год для любого взаимного фонда, который вы рассматриваете.

Если это не специализированный фонд, такие как конвертируемая фонд облигаций, где оборот является частью сделки, вы должны быть осторожны средствами, которые обычно оборот 50% или более их портфеля. Эти менеджеры арендуют акции, не покупая предприятия; такие цифры, кажется, передать, что они чрезвычайно уверены в своей инвестиционной диссертации и имеют мало весомых оснований для обладания инвестиции, которые они делают.

4. Найдите опытного, дисциплинированная команда управления

В этот день легкий доступ к информации, оно не должно быть трудно найти информацию о вашем портфельного менеджера. Это поразительно, что некоторые из этих мужчин и женщин по-прежнему имеют работу, несмотря поворачиваясь в ужасающем исполнении, они все еще находятся в состоянии привлечь капитал от инвесторов, которые почему-то думают, что в следующий раз будет по-другому. Если вы нашли себя проведение взаимного фонда с менеджером, который имеет мало или нет послужной список или, что еще хуже, история массовых потерь, когда фондовый рынок в целом хорошо зарекомендовал себя (вы не можете держать его против них, если они работают отечественный фонд акций, и они снизились на 20%, когда Dow упал на 20%, а) вы должны рассмотреть так быстро, как вы можете в другом направлении.

Идеальная ситуация фирма, которая основана на одном или нескольких сильных менеджеров инвестиционных аналитиков / портфельные, которые создали команду талантливых и дисциплинированных лиц вокруг них, медленно двигающихся в обязанности изо дня в день, обеспечивая плавный переход. Именно таким образом, что такие фирмы, как Твиди, Browne & Company в Нью-Йорке удалось превратить в десятилетие после десятилетия рыночных дробления возвращается, не имея практически никаких внутренних потрясений. Другим хорошим примером является Marty Whitman и Третьей авеню фонды, организация, которую он построил и продолжает следить.

Наконец, вы хотите, чтобы настаивать на том, что менеджеры имеют значительную часть их чистой стоимости инвестированного наряду с держателями фондов. Это легко на слова инвесторов, но это совсем другая вещь полностью, чтобы иметь свой собственный капитал в опасности наряду с их вызывают ваше богатство расти, или осенью, в пропорциональной ноге с исполнением ваших средств.

5. Найдите философию, совпадающую с вашим собственным при выборе взаимного фонда

Как и все вещи в жизни, существуют различные философские подходы к управлению деньгами. Лично я значение инвестора. Я считаю, что каждый актив имеет то, что известно как «самоценности», что является «истинным» значение, которое равно все деньги она будет генерировать для владельца с этого момента и до конца света не дисконтируется до настоящего времени при соответствующей скорости что учитывает безрисковую казначейства возврат, инфляцию, и премию за риск. Со времени, я смотрю для бизнеса, которые я считаю торговлю со значительной скидкой к моей оценке внутренней стоимости. Это заставляет меня покупать очень мало предприятий каждый год, и, со временем, привело к очень хорошим результатам. Это не всегда означает, владеющим плохие компании с низким соотношением цены к доходу, потому что, теоретически, компания может быть дешевле в 30 раз доходов, чем другое предприятие в 8 раз доходов, если вы могли бы точно ценить денежные потоки. В отрасли есть взаимные фонды, которые специализируются на этом типе инвестирования – Твидьте, Browne & Company, Third Avenue Value Funds, Fairholme фонды, Oakmark фонды, Muhlenkamp фонды, и многое другое.

Другие люди верят в то, что известно как инвестирование «рост», что означает просто покупать лучшие, наиболее быстро растущие компании почти независимо от цены. Третьи считают, обладание только голубые фишки компании с доходностью здоровыми дивидендов. Это важно для вас, чтобы найти взаимный фонд или семейство взаимных фондов, которая разделяет ту же инвестиционную философию вы делаете.

6. Посмотрите на Ample Диверсификация активов

Уоррен Баффет, известный концентрируя свои активы в нескольких ключевых возможности, сказал, что для тех, кто ничего не знает о рынках, крайняя диверсификация имеет смысл. Это жизненно важно, если у вас нет возможности сделать суждение звонков по внутренней стоимости компании, вы распространяете свои активы среди различных компаний, секторов и отраслей. Просто владеющим четыре различных паевых инвестиционных фондов, специализирующихся в финансовом секторе (акции банков, страховых компаний и т.д.) не является диверсификация. Были кое-что, чтобы поразить эти средства в масштабе распада по недвижимости в начале 1990-х годов, ваш портфель будет ударил.

Что считается хорошей диверсификацией? Вот некоторые примерные инструкции:

• Не собственных средств, которые делают сектора или отрасли ставки тяжелые. Если вы, несмотря на это предупреждение, убедитесь, что вы не имеете огромную часть средств, вложенных в них. Если это фонд облигаций, как правило, вы хотите, чтобы избежать ставки на направлении процентных ставок, как это ранг спекуляции.
• Не хранить все ваши средства в пределах одной семьи фонда. Свидетель скандал взаимного фонда нескольких лет назад, когда управление портфелем ценных бумаг у многих фирм позволили крупным торговцам времени рынка средств, в основном краже денег у мелких инвесторов. Распространяя свои активы на различных компаний, вы можете снизить риск внутренних потрясений, этических нарушений и других локализованных проблем.
• Не просто думаю, что акции, есть также фонды недвижимости, международные фонды, фонды с фиксированным доходом, арбитражные фонды, конвертируемые фонды, и многое, многое другое. Хотя это, вероятно, целесообразно иметь ядро ​​вашего портфеля в отечественных акциях в течение длительного периода времени, есть и другие области, которые могут предложить привлекательную доходность с учетом риска.

7. Корпус для индексных фондов

По словам людей, на Motley Fool, только десять из десяти тысяч активно управляемых взаимных фондов, доступных удалось побить S & P 500 последовательно в течение последних десяти лет. История говорит нам о том, что очень немногие, если таковые имеются, из этих средств будет управлять тот же подвиг в десятилетия, чтобы прибыть. Урок прост; если вы не уверены, что вы способны выбрать 0.001% взаимных фондов, которые собираются бить широкий рынок, вы бы лучше обслуживаться за счет инвестиций в сам рынок. Как? Начав экономичный план усреднения долларов в низкозатратные индексные фонды, вы можете быть абсолютно уверены, что вы будете превосходя большинство управляемых взаимных фондов на долгосрочной основе.

Для среднего инвестора, который имеет десять или больше инвестировать и хочет регулярно откладывать деньги соединенияв в их пользу, индексные фонды могут быть большим выбором. Они сочетают в себе почти непостижимо низкие показатели текучести с соотношением расходов самого дна и широким разнообразием; Другими словами, вы действительно можете иметь свой кусок пирога и съесть его.

Заинтересовались? Проверьте Vanguard и Fidelity, поскольку они являются бесспорными лидерами в недорогих индексных фондов. Как правило, искать S & P 500 фонд или другие основные индексы, такие как Wilshire 5000 или Dow Jones Industrial Average.

8. Слово о международных фондах

Когда вы инвестируете за пределами США, затраты выше в результате конвертации валют, целевых процедур для иностранных инвестиций, аналитиков, способных понять правила внешней учета, а также множество других вещей. Хотя высокие, это не является необычным для международного фонда прямых инвестиций, чтобы иметь соотношение расходов на 2%. Почему некоторые инвесторы потрудились владеющие международные фонды? В прошлом, акция зарубежных стран показала низкую корреляцию с теми, в Соединенных Штатах. При построении портфелей, предназначенных для создания богатства с течением времени, теория, что эти акции не являются, как, вероятно, сильно пострадали, когда американские акции разбивают, и наоборот.

Во-первых, если вы собираетесь выходить на международный рынок ценных бумаг, владея фонд, вероятно, вы должны владеть только те, которые инвестируют в развитых рынках, таких как Япония, Великобритании, Германии, Бразилии и других стабильных стран. Альтернативы на развивающиеся рынки, которые представляют гораздо больший политический и экономический риск. Экономическая основа для рытья золотой рудник в Конго может быть стабильной, но ничто не мешает вооруженной военной группировки из пиная вас на следующий день ваша работа закончена, пожиная все награды за себя.

Во-вторых, практически все международные фонды предпочли остаться застрахованные. Это означает, что вы подвержены колебаниям на валютном рынке. Ваши акции, другими словами, может идти до 20%, но если доллар падает на 30% по отношению к иене, могут возникнуть потери на 10% (обратное тоже верно.) Пытаясь играть на валютном рынке является чистой спекуляцией, как вы не можете точно предсказать с достаточной степенью уверенности будущего британского фунта. Вот почему я лично предпочитаю фонд Твиди Browne Global Value, которое хеджирует свои, защита инвесторов от колебаний валютных курсов. Еще лучше, если это соотношение расходов является очень разумным 1,38%.

9. Знать Надлежащая Benchmark для ваших взаимных фондов

Каждый фонд имеет другой подход и цель. Вот почему так важно знать, что вы должны сравнить его против того, чтобы знать, если ваш менеджер портфеля делает хорошую работу. Например, если у вас есть сбалансированный фонд, который держит 50% своих активов в акции и 50% в облигации, вы должны быть взволнованы с возвращением 10%, даже если более широкий рынок сделал 14%. Зачем? С поправкой на риск вы взяли с вашим капиталом, ваши доходы были звездными!

Некоторые популярные тесты включают Dow Jones Industrial Average, тем S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, в MSCI-EAFE, Всемирный индекс облигаций Solomon Brothers, на Nasdaq Composite, а S & P 400 MIDCAP. Один быстрый и простой способ узнать , какие контрольные показатели ваши средства должны быть измерены против, чтобы над головой Morningstar.com и подписаться на подписки премиум , который составляет всего около $ 14,95 в месяц. Вы можете исследовать отчеты по различным фондам и выяснить , как они оценивают их, просматривать исторические данные, и даже получить их мысль аналитика по качеству и таланту команды управления портфелем. Поговорите с вашим бухгалтером – это может даже быть освобождены от налогов в качестве инвестиционных исследований счет!

10. Всегда доллар Стоимость Средняя

Вы знаете, можно подумать, что мы бы устают говорить это, но стоимость доллара в среднем на самом деле это самый лучший способ снизить риск в течение длительного периода времени и поможет снизить общую стоимость основы для ваших инвестиций. На самом деле, вы можете узнать всю информацию о стоимости доллара усреднении-то, что это, как вы можете реализовать свою собственную программу, и как она может помочь вам снизить инвестиционный риск в течение долгого времени, в статью доллар затраты Усреднения: Техник, которая Радикально уменьшает риск рынка. Найдите минутку и проверить это прямо сейчас; Ваш портфель может быть гораздо лучше служил, потому что вы вложили несколько минут вашего времени.

В заключение …

Есть тонна больших ресурсов там о выборе и выбора взаимного фонда, включая сайт ПИФ, который идет в гораздо большую глубину, на всех эти темы и многих других. Морнингстар также является отличным ресурсом (я лично копию своих фондов 500 книг на моем столе, когда я пишу эту статью.) Только помните, что ключ должен оставаться дисциплинированным, рациональным и избежать движимый краткосрочных колебаний цен на магазин. Ваша цель состоит в том, чтобы построить богатство в долгосрочной перспективе. Вы просто не можете сделать это перемещение в и из средств, подвергаясь фрикционные расходы и запуск налоговых событий.

Удачи! Мы здесь Инвестирование для начинающих желаем вам много счастливых возвращений!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal