Вещи Каждого инвестор должен думать о том, когда управлении деньгами
Как пенсионная система в Соединенных Штатах и большинство стран мира перешло от пенсий самофинансирования пенсионных счетов, таких как 401 (к) с, традиционным МРКОМ и Ротой, это стало необходимым для сот миллионов мужчин и женщин взять на себя роль, которую они никогда не предполагалось, и для которых они никогда не были должным образом подготовлены: у портфельного менеджера. От проектирования общего портфеля, который учитывает надлежащее распределение активов на основе уникальных целей и обстоятельств для выбора отдельных инвестиций в рамках каждого класса активов, последствия для получения его неправильно могут быть жизнью изменений к лучшему или худшему.
Это может означать разницу между доживают свои дни в комфорте, обеспечивая при этом наследие для своих наследников, чтобы купить дом или помочь заплатить за колледж, или едва получать от, от зарплаты до зарплаты, в надежде, что пособия по социальному обеспечению не отставать от темпов инфляции , К сожалению, несмотря на лучшие намерения, благонамеренные люди терпят неудачу в решении этой задачи каждый день.
Несмотря на то, что это невозможно в одной статье, чтобы покрыть даже часть земли, необходимой, чтобы сделать вас экспертом, есть несколько вещей, которые вы можете сделать в начале вашего пути к финансовой свободе, которые могли бы помочь вам будет легче идти в достижении вашей мечты ; в управлении инвестициями и инвестиционный портфелем с благоразумием и рациональностью, а не реагировать эмоционально на каждом твист и переломе Dow Jones Industrial Average или S & P 500. В частности, я хочу сосредоточиться на пять клавиша, которые могут помочь вам улучшить свой инвестиционный портфель.
1. Признать, что вы и ваши эмоции, самая большая опасность для вашего портфеля, а затем разработать стратегию снижения риска.
Если бы я спросил вас, чтобы определить, какой фактор был единственным наиболее важным препятствием для инвестора, поскольку он или она стремится к соединению богатства, что бы вы сказали?
Со времени, ваш ответ может быть изменен в зависимости от маркетинговой среды финансовой, в котором вы были воспитаны или первым начали обращать внимание на рынки капитала. В эти дни, вы, наверное, догадались, что это плата или расходы. Вы ошибаетесь. Десять лет или два назад, вы, наверное, догадались, что это вопрос внутреннего против международного выбора безопасности.
Вы ошибаетесь. В 1960-е годы, можно было догадаться, было бы желание купить акции роста. Вы ошибаетесь.
На и в списке идет , но одна вещь остается неизменной. Бесперебойно, почти все улики указывают на вас , инвестор, как наиболее вероятной причиной своего финансового краха. Вопреки тому , что классические экономисты могли бы вы считаете, поведенческая экономика и поведенческие финансы предлагают то , что я убежден , является подавляющим доказательством того, что мужчины и женщины, в то время как в значительной степени рациональны, часто очень глупые вещи с их деньгами , которые вызывают их страдать по долго- срок. Кроме видеть его в данном, которая является то , что действительно имеет значение, я свидетель его в моей собственной жизни и карьере. Прекрасно умные люди, способные достичь успеха во всех видах областей, уничтожить драгоценный капитал – капитал , который взял их десятилетия скапливаются – потому что они тратят меньше времени на понимании того , что они владеют, почему они его владельцем, насколько они владеют, и терминами на которой они владеют его, чем они делают выбор нового холодильника или стиральной машиной и сушилкой.
Номера могут быть шокирующими. Это не является необычным для инвесторов, чтобы тянуться реальную производительность своих основных инвестиций на несколько процентных пунктов; альтернативные издержки, которые могут быть экстраординарными в течение периодов 25+ лет.
Здесь есть несколько возможных решений. Одним из них является по – настоящему посвятить себя , чтобы стать экспертом в управлении собственными деньгами. Если вы любите читать научные исследования по распределению капитала, ныряя в форму 10-K опилок, думая о портфельных взвешиваниях, и размышляя о деталях вещей , как методологии строительства индексных фондов, это может быть путем для вас. Если вы этого не сделаете, вам нужно кого – то , кто может сделать это для вас. Одна из крупнейших компаний по управлению активами в мире, Vanguard, недавно нашел в своем исследовании , что , несмотря на полученную в высших расходов, платить за их услуги финансового консультирования «не только добавляет спокойствие, но также может добавить около 3 процентных пунктов стоимости в чистый портфель возвращается в течение долгого времени»(Источник: Vanguard бумаги добавленной стоимости финансовых консультантов , ссылаясь исследованиями Фрэнсиса М.
Kinniry младший, Коллин М. Jaconetti, Майкл А. DiJoseph и Ян Zilbering, 2014. Ввод значения на вашей ценности: Количественная Альфа Vanguard Советника. . Valley Forge, Pa .: Авангард Group) В то время как они указали на то, что число не является точной наукой, говоря, что «[е] или кто-то, консультанты могут предложить гораздо больше, чем в добавленной стоимости, для других меньше. потенциал на 3 процентных пункта возврата приходят после уплаты налогов и сборов «.
Другими слова, использовать чрезвычайно упрощенно пример, если ваш портфель состоял из 100 процентов индекса низкой стоимости средств, сгенерированных на 10 процентов после сборов, это заблуждение, чтобы посмотреть на наем на консультанте, как в результате вашего возвращения составляет 10 процентов минус Стоимость советника, когда в действительности, ваши результаты могут быть существенно ниже из-за поведенческие проблемы (покупка, когда вы не должны покупать, продавать, когда вы не должны продавать, поддерживая позиции, которые слишком концентрированные, игнорируя возможность использовать определенные налоговые арбитражные ситуации посредством таких стратегий, как размещение активов, разработка и вычислительного картину расходов на этапе распределения портфеля и т.д.) Если ваш опыт, пытаясь в одиночку привел бы к вам зарабатывать, скажем, 5 процентов или 6 процентов, вы в конечном итоге сделать более деньги, несмотря платить более высокие сборы из-за Handholding и опыт консультанта. Для того, чтобы сосредоточить внимание на потенциальной валовой прибыли не только нецелесообразно, это может в конечном итоге стоить вам гораздо больше, чем потеряли рецептуру избежать затрат.
Вы должны разработать хорошо составленный план, основанный на принципах управления портфелем звука, и придерживаться его как через тихую погоду и грозовое небо.
2. Если дело с моральными или этическими соображениями, не составляет инвестиционные решений с фиксированным доходом для части облигаций вашего портфеля, основанной исключительно на том, как вы чувствуете о продуктах или услугах компании.
Бенджамин Грэхем написал особенно красивый проход Коснувшись этой точкой, которая может быть найдена в 1940 году издания анализа безопасности . В своем легендарном трактате, он заявил: «По совпадению все три из некумулятивных промышленных привилегированных акций в нашем списке принадлежит компании в нюхательном бизнесе. Этот факт интересен не потому , что доказывает инвестиционный примат табака, но из-за сильное напоминание предлагает , что инвестор не может безопасно судить о достоинствах или недостатках в безопасности своей личной реакции на вид бизнеса , в котором он занимается. выдающаяся запись в течение длительного периода в прошлом, а также убедительные доказательства присущего стабильности, плюс отсутствие каких – либо конкретных оснований ожидать существенного изменения в худшую сторону в будущем, вероятно , позволить себе единственную прочную основу , доступный для выбора фиксированного значения инвестиций «.
Здесь Грэм говорил о том, что выбор облигации и ценные бумаги с фиксированным доходом, по своей сути искусство негативной селекции. Вы ищете причину, чтобы не купить что-то, как ваша основная проблема является ли или не способно возвращать обещанные основные плюс проценты на деньги, которые вы одолжили ему предприятие. Инвестор, который отклонил покупки нюхательный (бездымного табака) предпочли акции или облигации, потому что он или она не была поклонницей промышленности пришлось довольствоваться самоотвод с потенциально высоким риском и / или более низкой доходности. Если избежать ценных бумаг табачных компаний важно для вас, это реальность, вы должны противостоять. Жизнь полна компромиссов, и вы сделали один из этих компромиссов. Вы не всегда можете иметь свой кусок пирога и съесть его. Это не может быть справедливым, но это факт.
3. Подумайте о том, как ваш инвестиционный портфель соотносится с другими активами и обязательствами в вашей жизни, то попытка уменьшить эту корреляцию, как разумно, насколько это возможно.
При управлении инвестиционным портфелем, он платит , чтобы думать о том , чтобы разумно снизить риск. Основной риск , что слишком многие из ваших активов и обязательств коррелируют. Например, если бы вы жили в Хьюстоне, работал в нефтяной промышленности, имел большую часть вашего пенсионного плана завязан на складе вашего работодателя, принадлежащую часть местного банка, и провели инвестиции в недвижимость в районе метро Хьюстона, ваш цельные финансовая жизнь теперь эффективно связана с перспективами энергии. Если нефтяной сектор рухнет, как это было в 1980 – е годы, можно найти не только свою работу в опасности, но стоимость вашего Доли резкого падения в то же время ваши местные недвижимости и банковских холдингов страдают из – за арендаторов и заемщиков, также в районе Хьюстона, испытывают те же экономические трудности , вам дают зависимость этого района от нефти. Точно так же, если вы жить и работать в Силиконовой долине, вы не будете хотеть большинство ваших пенсионных активов в технологии запасов. Скорее всего , вы могли бы хотеть рассмотреть владеющие вещи , которые, вероятно , чтобы качать деньги через толстые и тонкие, хорошие времена и плохие времена, даже если это означает , генерируя более низкие доходы ; например, проведение владения пакетов акций голубых фишек, в частности , потребительские товары компаний , которые делают такие вещи , как зубная паста и стиральный порошок, моющие средства и конфеты, алкоголь и упакованные пищевые продукты.
Это, как правило, мудрая практика просматривать все на ваших личных и деловых балансов по крайней мере, один или два раза в год в попытке найти слабые места и корреляции; районы, где одна сила или несчастья может каскад и вызвать негабаритные негативные последствия. Общие воздействия может быть стоимость ввода, такие как цены на бензин, процентные ставки, экономическое здоровье конкретной географической области, полагаясь на одного поставщика, воздействия конкретной отрасли или сектора, или любое количество других вещей.
Для большинства инвесторов, самым большим риском они сталкиваются является чрезмерная зависимость от денежного потока от работодателя. Сосредоточив внимание на приобретение производственных активов, которые производят избыток денежных потоков, и, таким образом, диверсифицировать от работодателя, этот риск может быть несколько снижен.
4. Обратите особое внимание на структуру ваших обязательств, потому что это может означать разницу между финансовой независимостью и полным разорением.
Имеете ли вы предпочтение инвестировать в акции или недвижимость, частного бизнеса или интеллектуальной собственности, как вы платите за актив имеет первостепенное значение. Если вам нужно, или предпочитаете, чтобы использовать долг, чтобы увеличить отдачу от капитала и позволит вам приобрести больше активов, чем ваш капитал в одиночку позволит, хорошее правило при управлении портфелем, чтобы избежать краткосрочного заимствования денег для финансирования долгосрочных -членные активы, так как источник финансирования может высыхать и оставить вас неликвид достаточно долго, чтобы погрузить вас в банкротство. В идеале, вы хотите только обязательство с легко размещенными требованиями денежных потоков, которые имеют сроки процентов с фиксированной ставкой. Еще лучше, если вы хотите этот долг быть безоборотным, если это возможно, и, чтобы избежать возможности иметь кредитор требовать проводки дополнительного залога. Специальные исключения иногда применяются. Например, если вы были высоким чистой стоимостью человека с десятками миллионов долларов в виде денежных средств и их эквивалентов, это не обязательно будет неблагоразумно иметь что-то вроде заложенной линии активов кредита, который был заполнен казначейскими ценными бумагами и не облагаемым налогом муниципальные облигации, чтобы вы могли легко барабанить средства без того, чтобы продать свои позиции.
5. Не позволяйте себе забывать, что хорошие времена приходят к концу.
Это представляется особенно важным в данный момент с фондовых рынков, рынков недвижимости и цен на облигации рядом, или ударять, небывалых максимумов. Ваши цены на активы будут снижаться в рыночной стоимости. В зависимости от актива, ваши активы будут также опыт падения в денежном потоке, они создают. Хороший инвестиционный портфель не только способен справиться с этим, он ожидает. Если вы не молоды, имеют чрезвычайно высокую толерантность к риску, и есть много времени и энергии, чтобы восстановить, если вы просчитались или страдать несчастье, часто бывает разумно, чтобы избежать достижения при принятии инвестиций. Надежда не является инвестиционной стратегией. Когда вы приобретаете актив, вы должны сделать это по цене, и на условиях, что если худшее случится, вы могли бы еще жить без того, чтобы начать в жизни или вашей карьере. Для многих инвесторов, как только богатство накоплено, акцент должен быть сделано на защиту этого богатства в долгосрочной перспективе, а не агрессивно идти после максимально возможного теоретического возвращения, особенно если последние вводит Обтирочный риск.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.