Вопрос для Mailbag: как именно пенсионный фонд целевого действительно работает? Каждый раз, когда я читал об этом, он создает меньше смысла.
Это же начать, как вопрос в Mailbag, но ответ стал настолько долго, что казалось разумным, чтобы дать Question Тима свою собственную статью.
Давайте начнем говорить о риске и вознаграждении.
Есть тонны различных вариантов инвестиций там. Они дифференцировать себя в кучу разных способов. Некоторые из них на самом деле низкий уровень риска, но не предлагают большой отдачи, как сберегательный счет. Даже в лучших онлайн сберегательного счета, вы собираетесь заработать только 1% до 2% в год, но, по существу, нулевой шанс потерять деньги.
В течение 10 лет, инвестиции, как это могло бы видеть отдачу каждый год на 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5% и 1,5%, что дает в среднем (как вы уже догадались) 1,5%. В то время как средний показатель является довольно низким, обратите внимание, что не существует ни один человек года, где теряются деньги. Там нет времени, в котором он «плохо», чтобы полагаться на инвестиции, потому что инвестиции столь надежны, как может быть.
Как вы начинаете добавлять риск, обычно вы начинаете добавлять больше отдачи, как, скажем, VBTLX (Авангард Общий фонд Рынок облигаций Index), который предлагает лучший средний годовой доход (около 4%), но есть шанс потерять деньги в особенно учитывая год.
В течение 10 лет, инвестиции, как это может увидеть каждый год возвращается на 4,5%, 3,3%, 4,8%, 4,9%, 4,5%, 4,3%, -0,5%, 4,7%, 4,8% и 4,7%, что дает в среднем на 4%. Ежегодные доходы довольно последовательны, но обратите внимание, что -0,5% год. В этом году инвестиции потеряли деньги, и, безусловно, будут года, как, что в течение длительного времени.
Эти более низкие, чем в среднем лет – и особенно те , проигравшие года – проблематичны. Допустим, вы имели пробег выше средних лет , и вы решили , что Вы имеете достаточно денег в ваших инвестициях , чтобы сделать работу на пенсию. Затем, как только вы на пенсию, что инвестиции тратит на следующий год теряет деньги, сбрасывая свою математику целиком и сделать выход на пенсию выглядит реальным рискованный. Хотя это не слишком плохо , в случае этих инвестиций, тем более рискованными вы получите, тем более вероятно , этот сценарий произойдет. Эти вариации от года к году, часто называют волатильностью – инвестиции летуч , если она имеет много этих вариантов.
Давайте добавим немного больше риска и смотреть на Vanguard Total Индекс фондового рынка (VTSMX). Он имеет средний годовой доход с момента создания в 9,72%, что кажется сладким, не так ли? Давайте посмотрим ближе.
Давайте посмотрим на последние 10 лет годовой доходности для него в обратном порядке: 21,05%, 12,53%, 0,29%, 12,43%, 33,35%, 16,25%, 0,96%, 17,09%, 28,70% и -37,04%. Три из этих десяти лет хуже, чем сберегательный счет. Один из них включает в себя потери более 37% ваших инвестиций.
Эти инвестиции еще более нестабильной. Учтите, что вы только начинаете свой выход на пенсию и у вас есть деньги, все эти инвестиции, и вы ударили одного из этих 40% потери лет. Это собирается изменить математику вашего выхода на пенсию резко. Вы будете вытягивать деньги, чтобы жить, как рынок падает, это означает, что вы исчерпали гораздо более высокий процент ваших пенсионных накоплений, чем вы должны в течение одного года, и вы, вероятно, придется сделать это в течение следующих двух или три года, в то время как вы будете ждать, пока рынок восстановится. Это оставляет вас с постоянно обедненными пенсионными накоплениями, что означает либо очень скудная жизнь поздно в жизни или возвращение к рабочей силе.
Хотите увидеть, как это выглядит в цифрах? Скажем, у вас есть $ 1 млн вложили в это и вы на пенсию, решив уйти $ 50000 в год, чтобы жить дальше. Это 5% в год, что является довольно рискованным, но Вы уверены, что в этой долгосрочной средней доходности. Ну, в течение первого года, инвестиции теряет 40% своей стоимости. Она падает до $ 600000 … но вы вынули $ 50000, чтобы жить дальше, так что это на самом деле всего лишь $ 550000. Забегая вперед, если взять $ 50 000 в год из-за этого, вы собираетесь обанкротиться в течение примерно 15 лет (если не раньше, в зависимости от волатильности).
Вы можете продолжать добавлять все больше и больше риски и получить более высокий средний годовой доход, но ключевое слово здесь среднее . Вы можете смотреть на вещи , как VSIAX (Авангард Small-Cap Value Fund Index), который имеет очень высокий средний годовой доход , но загрунтованную принять абсолютное избиение в следующий раз , когда фондовый рынок снижается, а это означает , что потеряет большое процент от его стоимости , как бороться эти предприятия в период экономического спада ( в результате чего некоторые инвесторы продать) и другие инвесторы бегут в более безопасные инвестиции. Вы в конечном итоге достичь инвестиции, которые равнозначно играть в азартные игры, как криптовалюта, который настолько изменчивы , что вы могли бы утроить ваши инвестиции или потерять половину его в течение месяца или двух.
Итак, что это сообщение здесь? Если у вас есть много лет , прежде чем уйти, вы хотите , чтобы ваши деньги во что – то очень агрессивном , который имеет очень хорошие средние годовые доходы, но можете иметь несколько отдельных лет, которые действительно грубо. Если вам не нужны деньги в ближайшее время, эти отдельные плохие годы на самом деле не имеет значения для вас – на самом деле, они своего рода благословение для вас , потому что это дешевле купить в инвестиции , когда рынок вниз.
Как вы начнете получать предпенсионного и на самом деле пенсию, эти отдельные годы начинают становиться гораздо более важным. Если у вас есть очень большое количество в вашем пенсионном счете, вы не можете позволить себе один из тех больших вниз лет, которые несколько , вероятно, в конечном итоге произойдет с агрессивными инвестициями. Если это произойдет, вы будете обратно в рабочей силе.
Решение, а затем, чтобы быть агрессивными с пенсионными инвестициями , когда вы молоды , а затем, когда вы приближаетесь выходом на пенсию, переместить свои инвестиции в менее агрессивные и менее летучие инвестиции , которые вы можете рассчитывать на более.
Лучший способ начать понимать то, что индексный фонд целевой даты делает это посмотреть на некоторых людях, которые находятся на пути к выходу на пенсию.
Angie 25 лет. Она не намерена выходить на пенсию в течение 40 лет. Потому что ее отставка так далеко, что она может позволить себе довольно много риска в своих пенсионных сбережений. Она может позволить себе вкладывать деньги в вещи, которые имеют довольно хороший средний годовой доход, который в паре с риском огромной потерей. Она может поставить свои деньги в индекс Vanguard Total Stock Market и / или Small Cap-фонд Индекса Vanguard Value. Ее цель состоит в том, чтобы построить такую же ценность, как она может в течение следующих 40 лет и чеканка высокий средний годовой доход является лучшим способом сделать это.
Brad 45 лет. Он не намерен уйти в отставку в течение 20 лет. Он, вероятно, все еще будет довольно агрессивным, но идея идти менее летучим может начать появляться в его голове. Он все еще хочет очень высокий средний годовой доход, но наступит момент, в ближайшее время, когда ему нужно внести некоторые изменения.
Connor 60 лет. Он думает об уходе в отставку в течение пяти лет. У него есть почти достаточно, чтобы удалиться в свои пенсионные сбережения. На данный момент, он действительно не может позволить себе иметь все в агрессивных инвестициях, которые могут упасть на 40% от его стоимости. Таким образом, он может оставить некоторые из них в акции, но остальные могут быть перемещены в облигации. Его средний годовой доход может быть ниже, но он никогда больше не рискует потерять 40% от всех его пенсионных накоплений.
Дана 70 лет. Если ее пенсионные сбережения продолжает расти в медленном и стабильно, возвращаясь всего несколько процентов в год, но не потерять кучу стоимости в любой год, она будет в порядке. Вероятно, она хочет быть в основном в Vanguard Total Bond Index рынка и, возможно, даже некоторые в фонде денежного рынка (родственном сберегательный счет с очень небольшим риском).
Как вы можете видеть из этих историй, как вы становитесь старше и ближе к выходу на пенсию, он делает много смысла , чтобы постепенно перенести свои инвестиции от очень агрессивных инвестиций в более консервативных. Проблема, однако, заключается в том , как узнать , когда начать делать эти переходы? Кроме того, вы будете помнить , чтобы сделать это, и сделать это правильно? Это не простые вопросы для лиц экономии для выхода на пенсию. Это не совсем понятно , когда делать это или как сделать это, и многие люди не собираются ставить в исследования и времени , чтобы сделать это. Люди просто хотят убрать деньги , а потом есть деньги , когда пришло время уйти в отставку.
Вот где целевые пенсионные фонды приходят. Они делают это автоматически.
Давайте посмотрим назад на 25-летней Энджи. Она направлена на пенсию в 40 лет. Таким образом, теоретически, она хочет, чтобы выбрать довольно агрессивные инвестиции, чтобы положить ее пенсионные сбережения в. Однако, когда она находится в ее конце сороковых или в начале пятидесятых годов, она может хотеть начать медленно делая вещи более консервативны, и это становится еще более верно, когда она достигнет пенсионного возраста, а затем уходит. Она не хочет, чтобы неприятный шок, когда она стареет.
Это то, что пенсионный фонд целевого делает автоматически. Если Энджи~d 25, она собирается выйти на пенсию где-то около 2060, так что она могла бы купить в 2060 фонд Target Отставки с ее пенсионными сбережениями. Прямо сейчас, что целевые пенсионный фонд будет очень агрессивным, но, как десятилетия проходят и 2040S прибыть, это будет постепенно становится менее агрессивным, а в 2050-х, он становится еще меньше. Он вырежет волатильность в обмен на более низкий средний годовой доход, как он становится ближе к его сроку.
Как оно это делает? Целевые пенсионный фонд только из кучи разных средств, и как проходит время, люди , управляющие пенсионный фондом целевого медленно перевести деньги из некоторых из средств внутри него и переместить его в другие фонды.
Так, например, 2060 фонд Target Отставка может сегодня быть составлен из 50% VSIAX и 50% VTSMX – другими словами, это действительно агрессивны, полностью инвестированы в акции, и некоторые из этих акций являются небольшие компании, которые будут либо расти, как (большие вполне достойно возвращается) или из пламени (большие потери). Это нормально сейчас – волатильность вполне нормально, когда вы так далеко от выхода на пенсию. То, что вы хотите, это большой средний годовой доход в течение следующих 25 лет или около того.
Однако, в какой-то момент в будущем, вероятно, в середине 2040-х годов, что фонд начнет становится менее агрессивным. Деньги в фонд будут перемещены менеджерами фондов в вещи, как фонды облигаций или недвижимости, вещи, которые не имеют столь высокого среднего годового дохода, но не собираются, чтобы увидеть годы больших потерь, либо.
К тому времени 2060 катается, все деньги в этот фонд будет довольно безопасным материалом, который означает, что вы можете рассчитывать на этот фонд, чтобы быть стабильной при выходе на пенсию.
Это то, что делает пенсионный фонд: Он состоит из кучки различных инвестиций, которые постепенно перемещается от очень агрессивных вещей менее агрессивных вещи как целевая дата подходы. Когда «цель» год много, много лет в будущем, фонд будет очень агрессивным и очень изменчив, стремясь к большому прибыли в течение следующих двух десятилетий за счет некоторых действительно грубых отдельных лет. В качестве «мишени» год становится все ближе и ближе, фонд становится все менее и менее агрессивны и менее и менее изменчивы, становится чем – то вы можете положиться.
Вот почему, для людей, которые на самом деле не участвующих в управлении нюансами своих пенсионных сбережений, целевой пенсионный фонд с целевым годом довольно близко к их пенсионному году действительно хороший выбор. Он просто управляет, что постепенный сдвиг для вас без вас поднять палец.
Удачи!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.